总结是把一定阶段内的有关情况分析研究，做出有指导性的经验方法以及结论的书面材料，它能帮我们理顺知识结构，突出重点，突破难点，让我们好好写一份总结吧。总结怎么写才能发挥它的作用呢？以下是小编为大家收集的财务分析总结，仅供参考，欢迎大家阅读。
一、短期偿债能力指标的计算公式（P127）
1、营运资本=流动资产-流动负债
2、流动比率＝流动资产÷流动负债=1+营运资金÷流动负债3、速动比率＝速动资产÷流动负债
其中：速动资产=货币资金+短期投资+应收票据+应收账款+其他应收款4、现金比率＝（货币资金+短期有价证券）÷流动负债×100％
★其中：有价证券一般为短期投资和短期应收票据。
二、长期偿债能力指标的计算公式（P144）
（一）长期偿债能力静态指标
1、资产负债率（又称负债比率）＝负债总额÷资产总额×100％2、股权比率＝所有者权益总额÷全部资产总额×100％资产负债率+股权比率=1
3、产权比率=负债总额÷所有者权益总额
注意变形公式：产权比率=资产负债率÷股权比率=1÷股权比率-14、权益乘数=资产总额÷所有者权益总额
注意变形公式：权益乘数＝1÷股权比率=1+产权比率
5、有形资产债务比率＝负债总额÷（资产总额－无形资产）×100％有形净值债务比率＝负债总额÷（所有者权益总额－无形资产）×100％
（二）长期偿债能力动态指标
1、利息保障倍数＝息税前利润÷利息费用×100％
＝（税前利润+利息费用）÷利息费用×100％＝（净利润+所得税+利息费用）÷利息费用×100％
2、现金流量利息保障倍数=息税前经营活动现金流量÷现金利息支出
=（经营活动现金净流量+现金所得税支出+现金利息支出）÷现金利息支出第页共5页1
第六章企业营运能力分析
一、流动资产周转情况分析指标
（一）应收账款周转情况分析（P170）
1、应收账款周转率（次数）＝赊销收入净额÷应收账款平均余额
其中：
赊销收入净额＝销售收入－现销收入－销售退回－销售折让－销售折扣注意：通常用“主营业务收入净额”代替“赊销收入净额”应收账款平均余额＝（期初应收账款+期末应收账款）÷22、应收账款周转天数（又称应收账款平均收现期）＝360÷应收账款周转率（次数）
＝（应收账平均余额×360）÷赊销收入净额或=（应收账平均余额×360）÷主营业务收入净额
（二）存货周转情况分析（P174）
1、存货周转率（次数）＝主营业务成本÷存货平均余额其中：存货平均余额＝（期初存货+期末存货）÷22、存货周转天数＝360÷存货周转率（次数）
＝（存货平均余额×360）÷主营业务成本
（三）流动资产周转情况综合分析
1、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数2、现金周期=营业周期-应收账款周转天数
=应收账款周转天数+存货周转天数-应付账款周转天数其中：应付账款周转率=赊购净额÷应付账款平均余额
应付账款周转天数=360÷应付账款周转率=应付账款平均余额×360÷赊购净额3、营运资本周转率=销售净额÷平均营运资本4、流动资产周转率=主营业务收入÷流动资产平均余额流动资产周转天数=流动资产平均余额×360÷主营业务收入
二、固定资产周转情况分析（P188）
1、固定资产周转率（次数）＝主营业务收入÷固定资产平均净值
第页共5页其中：固定资产平均净值＝（期初固定资产净值+期末固定资产净值）÷22、固定资产周转天数＝360÷固定资产周转率（次数）
=固定资产平均余额×360÷主营业务收入
三、总资产营运能力分析（P191）
1、总资产周转率（次数）＝主营业务收入÷平均资产总额其中：平均资产总额＝（期初资产总额+期末资产总额）÷22、总资产周转天数＝360÷总资产周转率（次数）=总资产平均余额×360÷主营业务收入
第七章盈利能力分析
一、与投资有关的盈利能力分析（P198）
1、总资产收益率=净利润÷总资产平均额×100%其中：总资产平均额=（期初总资产+期末总资产）÷2总资产收益率的其他表现形式：
（1）总资产收益率=（净利润+所得税）÷总资产平均额×100%（2）总资产收益率=（净利润+利息）÷总资产平均额×100%（3）总资产收益率=（净利润+利息+所得税）÷总资产平均额×100%总资产收益率的分解公式：
总资产收益率=销售净利率×总资产周转率2、净资产收益率：
全面摊销净资产收益率=净利润÷期末净资产加权平均净资产收益率=净利润÷净资产平均额其中：净资产平均额=(期初净资产+期末净资产)÷2净资产收益率可分解为：
净资产收益率=总资产收益率×权益乘数3、长期资金收益率=息税前利润÷平均长期资金4、其他比率：
（1）资本保值增值率=扣除客观因素后的期末所有者权益÷期初所有者权益（2）资产现金流量收益率=经营活动产生的现金流量÷资产平均总额
第页共5页（3）流动资产收益率=净利润÷流动资产平均额（4）固定资产收益率=净利润÷固定资产平均额
二、与销售有关的盈利能力分析（P214）
1、销售毛利率=（销售收入净额-销售成本）÷销售收入净额2、销售净利率=净利润÷销售收入
三、与股本有关的盈利能力分析（P219）
(一)每股收益
1、基本每股收益（P219）
每股收益=净利润÷发行在外普通股的加权平均数
其中：发行在外普通股的加权平均数=期初发行在外普通股股数+当期新发行普通股股数×已发行时间÷报告期时间-当期回购普通股股数×已回购时间÷报告期时间2、稀释每股收益
（二）每股现金流量（P223）
每股现金流量=经营活动现金净流量÷发行在外的普通股平均股数
（三）每股股利=现金股利总额÷发行在外的普通股股数（四）市盈率=每股市价÷每股收益（五）股利支付率=每股股利÷每股收益（六）股利收益率=每股股利÷股价
股利发放率=市盈率×股利收益率
第八章企业发展能力分析
企业发展能力财务比率分析（P241）（一）营业发展能力分析
1、销售增长指标
（1）销售增长率=本年销售（营业）增长额÷上年销售（营业）额（2）三年销售（营业）平均增长率P245
第页共5页2、资产增长指标
（1）资产规模增长指标
总资产增长率=本年总资产增长额÷年初资产总额三年总资产平均增长率
流动资产增长率=本年流动资产增长额÷年初流动资产额固定资产增长率=本年固定资产增长额÷年初固定资产额无形资产增长率=本年无形资产增长额÷年初无形资产额
（2）资产成新率
固定资产成新率=平均固定资产净值÷平均固定资产原值
（二）企业财务发展能力分析
1、资本扩张指标
（1）资本积累率=本年所有者权益增长额÷年初所有者权益（2）三年资本平均增长率
2、股利增长率
股票价值=下一年的预期股利÷（投资者要求的股权资本收益率-股利增长率）股利增长率=本年每股股利增长额÷上年每股股利三年股利增长率
第十章财务综合分析与评价
一、沃尔评分法二、杜邦分析法
杜邦财务分析的核心指标是权益收益率，也就是净资产收益率。权益净利率=净利润÷所有者权益
=（净利润÷资产总额）×（资产总额÷所有者权益）=资产净利率×权益乘数其中：资产净利率=净利润÷资产总额
=（净利润÷销售收入）×（销售收入÷资产总额）=销售净利润×资产周转率
所以，权益净利率=销售净利润×资产周转率×权益乘数
xx年在公司领导和各部门的大力支持和配合下，财务部以职业责任心和敬业精神顺利完成了财务部各项日常工作，也配合了各部门合作业务工作，准确地为公司领导及相关部门提供了财务数据，当然在完成工作的同时还存在一些不足，下面就向公司领导汇报一下xx年度财务部的工作：
(一)作为生产后勤工作部门，我们以“认真、严谨、细致”的精神，有效的发挥企业内部监督管理职能是我们工作中的重中之重。 (二)xx年度财务部的日常会计核算工作具体如下：
1、在借款、费用报销、报销审核、收付款等环节中，我们坚持原则，严格遵照公司的财务管理制度，把一些不合理的借款和费用拒之门外。
2、在凭证审核环节中，我们认真审核每一张凭证，坚决杜绝不符合要求的票据，不把问题带到下个环节。
3、认真审核核算全体员工工资，并能准确按时发放。
4、按时完成公司的纳税申报，发票购买和管理。
5、能配合经营部催收应收款的催收工作也取得一定效果。
6、为企业办理流动资金贷款顺利完成。
(三)对公司财务部，账务管理及制度完善;
1、根据公司的财务情况，对现金管理、回款管理、报销管理、单据审核、销售情况、财务制度变通完善。
2、建立了库存明细、费用明细、应收款明细、往来明细等有了统一归口的依据。
3、设置了资金预算管理表的方法，为公司进一步规范目标化管理，提供了有效依据及统筹高效地运用企业流动资金。
4、对公司的购销合同及基建等合同进行统一管理;
(四)总之，xx年财务部工作能够分清轻重缓急，并有序地开展了各项工作，开办至今我们已完成了财务部的日常核算工作并及时提供了各项准确有效的财务数据，基本满足了公司部门及有关部门对我部门的财务要求。但财务部尚有应做而未做的工作，比如，在资产实物性管理方面，我们将在20xx年完善财务不足，对公司的成本费用加以控制，降低成本，保证公司资金安全，对所有应收款及时监督管理，形成良性链条。
这学期的财务报告分析转眼间就结束了，在这学期之中，我们小组的成员齐心协力顺利完成了此次对郑州三全食品股份有限公司财务报告分析。
郑州三全食品股份有限公司前身是郑州三全食品厂，始创于1993年，是一家以生产速冻食品为主的企业。1998年，郑州三全食品厂改制设立为郑州三全食品有限公司。20xx年2月20日该公司发行的人民币普通股（A股）股票在深圳证券交易所中小企业板上市交易。该公司注册资本增至人民币18,700万元。该本公司营业执照注册号：xxx。法定代表人：陈南。公司注册地点：郑州市综合投资区长兴路中段。该本公司经营范围：速冻食品、方便快餐食品、冷冻饮料、罐头食品、糕点、其他食品的生产与销售。上述自产产品的同类商品的批发、佣金代理（拍卖除外）。本公司属速冻食品行业，主要从事速冻食品的加工和销售。
在这次财务报告分析中，我们主要是通过对企业资产负债表，利润表和现金流量表的分析，来全面了解企业的资产、负债和所有者权益项目，企业经营成果和和现金流动情况。通过分析，我们发现该公司
建议：
1、公司应根据市场发展需求，通过新生产基地的投入使用和省外分厂的建设，继续扩大生产规模，降低生产经营成本。公司还应积极调整现有产品结构，继续拓展新渠道、新市场，不断扩大公司产品的市场占有率和品牌影响力，使公司逐步发展成现代化、综合性、高效益的大型食品加工企业。
2、公司应继续加大科研投入，开发适合市场需求的新产品；继续加强品牌管理，不断整合提升三全品牌，持续强化状元品牌；继续完善客户服务体系建设，完善营销网络，提高客户服务质量，提升渠道的竞争能力；在积极维护原有渠道、稳定原有市场的基础上，继续加强新市场的调研、开发与管理，积极挖掘和保护潜在市场；继续优化内部管理，降低生产经营成本，提高运行效率。通过公司的健康持续发展，继续强化公司在速冻食品行业的领导地位。
3、公司应加强生产经营和财务管理，充分挖掘内部资金潜力，提高资金使用效率；将持续改善供应链管理、持续优化生产工艺、不断强化节能降耗，控制成本费用，从而不断提高公司盈利能力，使公司实现健康持续发展。
一、短期偿债能力指标的计算公式
1、营运资本=流动资产-流动负债
2、流动比率＝流动资产÷流动负债=1+营运资金÷流动负债
3、速动比率＝速动资产÷流动负债
其中：速动资产=货币资金+短期投资+应收票据+应收账款+其他应收款
4、现金比率＝（货币资金+短期有价证券）÷流动负债×100％其中：有价证券一般为短期投资和短期应收票据。
二、长期偿债能力指标的计算公式
（一）长期偿债能力静态指标
1、资产负债率（又称负债比率）＝负债总额÷资产总额×100％
2、股权比率＝所有者权益总额÷全部资产总额×100％资产负债率+股权比率=1
3、产权比率=负债总额÷所有者权益总额
注意变形公式：产权比率=资产负债率÷股权比率=1÷股权比率-1
4、权益乘数=资产总额÷所有者权益总额
注意变形公式：权益乘数＝1÷股权比率=1+产权比率
5、有形资产债务比率＝负债总额÷（资产总额－无形资产）×100％有形净值债务比率＝负债总额÷（所有者权益总额－无形资产）×100％
（二）长期偿债能力动态指标
1、利息保障倍数＝息税前利润÷利息费用×100％＝（税前利润+利息费用）÷利息费用×100％＝（净利润+所得税+利息费用）÷利息费用×100％
2、现金流量利息保障倍数=息税前经营活动现金流量÷现金利息支出=（经营活动现金净流量+现金所得税支出+现金利息支出）÷现金利息支出
企业营运能力分析
一、流动资产周转情况分析指标
（一）应收账款周转情况分析
1、应收账款周转率（次数）＝赊销收入净额÷应收账款平均余额
其中：赊销收入净额＝销售收入－现销收入－销售退回－销售折让－销售折扣注意：通常用“主营业务收入净额”代替“赊销收入净额”应收账款平均余额＝（期初应收账款+期末应收账款）÷2
2、应收账款周转天数（又称应收账款平均收现期）＝360÷应收账款周转率（次数）＝（应收账平均余额×360）÷赊销收入净额或=（应收账平均余额×360）÷主营业务收入净额
（二）存货周转情况分析
1、存货周转率（次数）＝主营业务成本÷存货平均余额其中：存货平均余额＝（期初存货+期末存货）÷2
2、存货周转天数＝360÷存货周转率（次数）＝（存货平均余额×360）÷主营业务成本
（三）流动资产周转情况综合分析
1、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数
2、现金周期=营业周期-应收账款周转天数=应收账款周转天数+存货周转天数-应付账款周转天数
其中：应付账款周转率=赊购净额÷应付账款平均余额应付账款周转天数=360÷应付账款周转率=应付账款平均余额×360÷赊购净额
3、营运资本周转率=销售净额÷平均营运资本
4、流动资产周转率=主营业务收入÷流动资产平均余额流动资产周转天数=流动资产平均余额×360÷主营业务收入
二、固定资产周转情况分析（P188）
1、固定资产周转率（次数）＝主营业务收入÷固定资产平均净值
其中：固定资产平均净值＝（期初固定资产净值+期末固定资产净值）÷2
2、固定资产周转天数＝360÷固定资产周转率（次数）=固定资产平均余额×360÷主营业务收入
三、总资产营运能力分析（P191）
1、总资产周转率（次数）＝主营业务收入÷平均资产总额其中：平均资产总额＝（期初资产总额+期末资产总额）÷2
2、总资产周转天数＝360÷总资产周转率（次数）=总资产平均余额×360÷主营业务
收入盈利能力分析
一、与投资有关的盈利能力分析
1、总资产收益率=净利润÷总资产平均额×100%其中：总资产平均额=（期初总资产+期末总资产）÷2总资产收益率的其他表现形式：
（1）总资产收益率=（净利润+所得税）÷总资产平均额×100%
（2）总资产收益率=（净利润+利息）÷总资产平均额×100%
（3）总资产收益率=（净利润+利息+所得税）÷总资产平均额×100%总资产收益率的分解公式：总资产收益率=销售净利率×总资产周转率
2、净资产收益率：全面摊销净资产收益率=净利润÷期末净资产加权平均净资产收益率=净利润÷净资产平均额其中：净资产平均额=(期初净资产+期末净资产)÷2
净资产收益率可分解为：净资产收益率=总资产收益率×权益乘数
3、长期资金收益率=息税前利润÷平均长期资金
4、其他比率：
（1）资本保值增值率=扣除客观因素后的期末所有者权益÷期初所有者权益
（2）资产现金流量收益率=经营活动产生的现金流量÷资产平均总额
（3）流动资产收益率=净利润÷流动资产平均额
（4）固定资产收益率=净利润÷固定资产平均额
二、与销售有关的盈利能力分析
1、销售毛利率=（销售收入净额-销售成本）÷销售收入净额
2、销售净利率=净利润÷销售收入
三、与股本有关的盈利能力分析
(一)每股收益
1、基本每股收益
每股收益=净利润÷发行在外普通股的加权平均数其中：发行在外普通股的加权平均数=期初发行在外普通股股数+当期新发行普通股股数×已发行时间÷报告期时间-当期回购普通股股数×已回购时间÷报告期时间
2、稀释每股收益
（二）每股现金流量
每股现金流量=经营活动现金净流量÷发行在外的普通股平均股数
（三）每股股利=现金股利总额÷发行在外的普通股股数
（四）市盈率=每股市价÷每股收益
（五）股利支付率=每股股利÷每股收益
（六）股利收益率=每股股利÷股价股利发放率=市盈率×股利收益率
企业发展能力分析
（一）营业发展能力分析
1、销售增长指标
（1）销售增长率=本年销售（营业）增长额÷上年销售（营业）额
（2）三年销售（营业）平均增长率
2、资产增长指标
（1）资产规模增长指标
总资产增长率=本年总资产增长额÷年初资产总额流动资产增长率=本年流动资产增长额÷年初流动资产额固定资产增长率=本年固定资产增长额÷年初固定资产额无形资产增长率=本年无形资产增长额÷年初无形资产额
（2）资产成新率固定资产成新率=平均固定资产净值÷平均固定资产原值
（二）企业财务发展能力分析
1、资本扩张指标
（1）资本积累率=本年所有者权益增长额÷年初所有者权益
（2）三年资本平均增长率
2、股利增长率
股票价值=下一年的预期股利÷（投资者要求的股权资本收益率-股利增长率）股利增长率=本年每股股利增长额÷上年每股股利三年股利增长率财务综合分析与评价一、沃尔评分法二、杜邦分析法杜邦财务分析的核心指标是权益收益率，也就是净资产收益率。
权益净利率=净利润÷所有者权益=（净利润÷资产总额）×（资产总额÷所有者权益）=资产净利率×权益乘数
其中：资产净利率=净利润÷资产总额=（净利润÷销售收入）×（销售收入÷资产总额）=销售净利润×资产周转率
所以，权益净利率=销售净利润×资产周转率×权益乘数
财务分析报告的分类
(一)财务分析报告按其内容、范围不同，可分为综合分析报告，专题分析报告和简要分析报告
1.综合分析报告
综合分析报告又称全面分析报告，是企业依据会计报表、财务分析表及经营活动和财务活动所提供的丰富、重要的信息及其内在联系，运用一定的科学分析方法，对企业的经营特征，利润实现及其分配情况，资金增减变动和周转利用情况，税金缴纳情况，存货、固定资产等主要财产物资的盘盈、盘亏、毁损等变动情况及对本期或下期财务状况将发生重大影响的事项做出客观、全面、系统的分析和评价，并进行必要的科学预测而形成的书面报告。它具有内容丰富、涉及面广，对财务报告使用者做出各项决策有深远影响的特点。它还具有以下两方面的作用：
(1)为企业的重大财务决提供科学依据。由于综合分析报告几乎涵盖了对企业财务计划各项指标的对比分析和评价，能使企业经营活动的成果和财务状况一目了然，及时反映出存在的问题，这就给企业的经营管理者做出当前和今后的财务决策提供了科学依据。
(2)全面、系统的综合分析报告，可以作为今后企业财务管理进行动态分析的重要历史参考资料。
综合分析报告主要用于半年度、年度进行财务分析时撰写。撰写时必须对分析的各项具体内容的轻重缓急做出合理安排，既要全面，又要抓住重点。
2.专题分析报告
专题分析报告又称单项分析报告，是指针对某一时期企业经营管理中的某些关键问题、重大经济措施或薄弱环节等进行专门分析后形成的书面报告。它具有不受时间限制、一事一议、易被经营管理者接受、收效快的特点。因此，专题分析报告能总结经验，引起领导和业务部门重视所分析的问题，从而提高管理水平。
专题分析的内容很多，比如关于企业清理积压库存，处理逾期应收帐款的经验，对资金、成本、费用、利润等方面的预测分析，处理母子公司各方面的关系等问题均可进行专题分析，从而为各级领导做出决策提供现实的依据。
3.简要分析报告
简要分析报告是对主要经济指标在一定时期内，存在的问题或比较突出的问题，进行概要的分析而形成的书面报告。
简要分析报告具有简明扼要、切中要害的特点。通过分析，能反映和说明企业在分析期内业务经营的基本情况，企业累计完成各项经济指标的情况并预测今后发展趋势。主要适用于定期分析，可按月、按季进行编制。
(二)财务分析报告按其分析的时间，可分为定期分析报告与不定期分析报告两种
1.定期分析报告
定期分析报告一般是由上级主管部门或企业内部规定的每隔一段相等的时间应予编制和上报的财务分析报告。如每半年、年末编制的综合财务分析报告就属定期分析报告。
2.不定期财务分析报告
不定期分析报告，是从企业财务管理和业务经营的实际需要出发，不做时间规定而编制的财务分析报告。如上述的专题分析报告就属于不定期分析报告。
财务分析报告的格式
第一部分提要段
即概括公司综合情况，让财务报告接受者对财务分析说明有一个总括的认识。
第二部分说明段
是对公司运营及财务现状的介绍。该部分要求文字表述恰当、数据引用准确。对经济指标进行说明时可适当运用绝对数、比较数及复合指标数。特别要关注公司当前运作上的重心，对重要事项要单独反映。公司在不同阶段、不同月份的工作重点有所不同，所需要的财务分析重点也不同。如公司正进行新产品的投产、市场开发，则公司各阶层需要对新产品的成本、回款、利润数据进行分析的财务分析报告。
第三部分分析段
是对公司的经营情况进行分析研究。在说明问题的同时还要分析问题，寻找问题的原因和症结，以达到解决问题的目的。财务分析一定要有理有据，要细化分解各项指标，因为有些报表的数据是比较含糊和笼统的，要善于运用表格、图示，突出表达分析的内容。分析问题一定要善于抓住当前要点，多反映公司经营焦点和易于忽视的问题。
第四部分评价段
作出财务说明和分析后，对于经营情况、财务状况、盈利业绩，应该从财务角度给予公正、客观的评价和预测。财务评价不能运用似是而非，可进可退，左右摇摆等不负责任的语言，评价要从正面和负面两方面进行，评价既可以单独分段进行，也可以将评价内容穿插在说明部分和分析部分。
第五部分建议段
即财务人员在对经营运作、投资决策进行分析后形成的意见和看法，特别是对运作过程中存在的问题所提出的改进建议。值得注意的是，财务分析报告中提出的建议不能太抽象，而要具体化，最好有一套切实可行的方案。
财务分析报告的标题
标题是对财务分析报告的最精炼的概括，它不仅要确切地体现分析报告的主题思想，而且要用语简洁、醒目。由于财务分析报告的内容不同，其标题也就没有统一标准和固定模式，应根据具体的分析内容而定。如“某月份简要会计报表分析报告”，“某年度综合财务分析报告”，“资产使用效率分析报告”等都是较合适的标题。财务分析报告一旦拟定了标题，就应围绕它利用所搜集的资料进行分析并撰写报告。
财务分析报告的起草
在搜集、整理的资料、确定分析报告的标题后，就可以根据企业经营管理的需要进入编制财务分析报告的阶段。这阶段的首要工作就是报告的起草，起草报告应围绕标题并按报告的结构进行。特别是专题分析报告，要将问题分析透彻，真正地分析问题解决问题。对综合分析报告的起草，最好先拟定报告的编写提纲，然后在提纲框架的基础上，依据所搜集整理的资料，选择恰当的分析方法，起草综合分析报告。
财务分析报告的修改和审定
财务分析报告起草后形成的初稿，可交主管领导审阅，并征求主管领导的意见和建议，再反复推敲，不断进行修改，充实新的内容，使之更加完善，更能反映出所编制财务分析报告的特点直至最后由主管领导审定。审定后的财务分析报告应填写编制单位和编制日期，并加盖单位公章。
财务分析报告的撰写的注意事项
(一)积累素材，为撰写报告做好准备
1、建立台账和数据库。通过会计核算形成了会计凭证、会计账簿和会计报表。但是编写财务分析报告仅靠这些凭证、账簿、报表的数据往往是不够的。比如，在分析经营费用与营业收入的比率增长原因时，往往需要分析不同区域、不同商品、不同责任人实现的收入与费用的关系，但这些数据不能从账簿中直接得到。这就要求分析人员平时就作大量的数据统计工作，对分析的项目按性质、用途、类别、区域、责任人，按月度、季度、年度进行统计，建立台账，以便在编写财务分析报告时有据可查。
2、关注重要事项。财务人员对经营运行、财务状况中的重大变动事项要勤于做笔录，记载事项发生的时间、计划、预算、责任人及发生变化的各影响因素。必要时马上作出分析判断，并将各类各部门的文件归类归档。
3、关注经营运行。财务人员应尽可能争取多参加相关会议，了解生产、质量、市场、行政、投资、融资等各类情况。参加会议，听取各方面意见，有利于财务分析和评价。
4、定期收集报表。财务人员除收集会计核算方面的有些数据之外，还应要求公司各相关部门(生产、采购、市场等)及时提交可利用的其他报表，对这些报表要认真审阅、及时发现问题、总结问题，养成多思考、多研究的习惯。
5、岗位分析。大多数企业财务分析工作往往由财务经理来完成，但报告注材要靠每个岗位的财务人员提供。因此，应要求所有财务人员对本职工作养成分析的习惯，这样既可以提升个人素质，也有利于各岗位之间相互借鉴经验。只有每一岗位都发现问题、分析问题，才能编写出内容全面的、有深度的财务分析报告。
(二)建立财务分析报告指引
财务分析报告尽管没有固定格式，表现手法也不一致，但并非无规律可循。如果建立分析工作指引，将常规分析项目文字化、规范化、制度化，建立诸如现金流量、销售回款、生产成本、采购成本变动等一系列的分析说明指引，就可以达到事半功倍的效果。
1998年毕业于东北财经大学财务会计专业，1999年通过全国会计师职称资格考试并取得了相应的职称证书，xx年通过国际acca资格认证考试，xx年通过辽宁省财经类职称外语考试，xx年9月至今在东北大学工商管理学院攻读mba。
一、财务管理工作
20xx年5月调至沈阳市xxxx开发中心做财务工作，同年8月成立沈阳xxxx公司，担任财务部经理。当时新纪公司的财务人员在三好街办公，而生产基地在外地，工作沟通相当不方便，为了保证公司的生产正常进行，公司领导决定将财务部搬到生产基地办公，于20xx年8月10日搬到生产基地办公。
本人业务能力的提高与沈阳xxxx公司的成长是同步的。公司成立伊始，财务人员少、资金严重不足，整个生产车间正在进行改良，产品在进行试生产阶段，项目不能适应规模生产，限制了企业的发展，当时整天都在想怎样才能将银行的贷款及早到位，帮助企业运作起来，在领导的多方努力下，终于在20xx年6月将第一笔贷款拨到公司的帐户上。当时领导的一句话我至今仍记忆如初“领导说：赵会计，这可是一千万哪，我说，就是一个亿，支出也要按照财务的规定去支出。”这说明我们借款的钱来之不易，在支出方面一定要花得得当，尽可能的减少支出，给领导做一个好参谋。
建厂初期，财务规模很小，虽然注册资金1000万元，但货币资金到位的只有102万元。由于注册资本股东单位多次变更，直至到xx年12月份，通过会计师事务所的验资及评估，确认了股东单位的出资额及所占比例，这使财务工作的管理得到了进一步的规范，6年来公司从小规模企业发展到总资产达6797万元中型企业。从筹集资金到项目开发；从固定资产改良到购买土地、新建厂房；从运营资本管理到产品生产、市场开发、产品销售、回收资金；从审计检查到财务决算；从对外报表到国家大企业工委的企业基础材料的编制，在本人的带领下，财务做了大量的工作，特别是，沈阳xxxx公司被沈阳市国家税务局评选为“xx年度优秀a级纳税户”的284家企业之一。
二、业务方面
本人自20xx年开始从事财务工作，担任过出纳员、记帐员、成本核算员，从事的会计行业有商业，建筑业，科研事业，工业企业的核算，担任财务部门主管会计20xx年，担任财务部门经理6年。本人完全利用业余时间参加学习会计知识和考试的，目的是不能影响单位的工作，也为了和本部门人员在业务方面共同提高，以最高的业务水平指导本部门人员的工作，无论是审核原始凭证、制单、记帐、报表、预算、决算上都指导在先，特别是财务软件，erp系统更要实行规范化，是为了更好地做好公司的财务工作，为公司的经营决策提供及时，准确的经济信息。
一、短期偿债能力指标的计算公式
1、营运资本=流动资产-流动负债
2、流动比率＝流动资产÷流动负债=1+营运资金÷流动负债
3、速动比率＝速动资产÷流动负债其中：速动资产=货币资金+短期投资+应收票据+应收账款+其他应收款
4、现金比率＝（货币资金+短期有价证券）÷流动负债×100％
★其中：有价证券一般为短期投资和短期应收票据。
二、长期偿债能力指标的计算公式
（一）长期偿债能力静态指标
1、资产负债率（又称负债比率）＝负债总额÷资产总额×100％
2、股权比率＝所有者权益总额÷全部资产总额×100％资产负债率+股权比率=1
3、产权比率=负债总额÷所有者权益总额注意变形公式：产权比率=资产负债率÷股权比率=1÷股权比率-1
4、权益乘数=资产总额÷所有者权益总额注意变形公式：权益乘数＝1÷股权比率=1+产权比率5、有形资产债务比率＝负债总额÷（资产总额－无形资产）×100％
有形净值债务比率＝负债总额÷（所有者权益总额－无形资产）×100％
（二）长期偿债能力动态指标
1、利息保障倍数＝息税前利润÷利息费用×100％＝（税前利润+利息费用）÷利息费用＝（净利润+所得税+利息费用）÷利息费用
2、现金流量利息保障倍数=息税前经营活动现金流量÷现金利息支出=（经营活动现金净流量+现金所得税支出+现金利息支出）÷现金利息支出
第六章企业营运能力分析一、流动资产周转情况分析指标
（一）应收账款周转情况分析资产周转率=计算期的资产周转额/计算期资产平均占用额1、应收账款周转率（次数）＝赊销收入净额÷应收账款平均余额
赊销收入净额＝销售收入－现销收入－销售退回－销售折让－销售折扣
注意：通常用“主营业务收入净额”代替“赊销收入净额”应收账款平均余额＝（期初应收账款+期末应收账款）÷22、应收账款周转天数（又称应收账款平均收现期）＝360÷应收账款周转率（次数）＝（应收账平均余×360）÷赊销收入净额或=（应收账平均余额×360）÷主营业务收入净额
（二）存货周转情况分析1、存货周转率（次数）＝主营业务成本÷存货平均余额其中：存货平均余额＝（期初存货+期末存货）÷22、存货周转天数＝360÷存货周转率（次数）＝（存货平均余额×360）÷主营业务成本
（三）流动资产周转情况综合分析
1、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数
2、现金周期=营业周期-应收账款周转天数=应收账款周转天数+存货周转天数-应付账款周转天数。其中：应付账款周转率=赊购净额÷应付账款平均余额应付账款周转天数=360÷应付账款周转率=应付账款平均余额×360÷赊购净额
3、营运资本周转率=销售净额÷平均营运资本
4、流动资产周转率=主营业务收入÷流动资产平均余额流动资产周转天数=流动资产平均余额×360÷主营业务收入
二、固定资产周转情况分析
1、固定资产周转率（次数）＝主营业务收入÷固定资产平均净值
其中：固定资产平均净值＝（期初固定资产净值+期末固定资产净值）÷2
2、固定资产周转天数＝360÷固定资产周转率（次数）=固定资产平均余额×360÷主营业务收入
三、总资产营运能力分析1、总资产周转率（次数）＝主营业务收入÷平均资产总额。其中：平均资产总额＝（期初资产总额+期末资产总额）÷22、总资产周转天数＝360÷总资产周转率（次数）=总资产平均余额×360÷主营业务收入
第七章盈利能力分析
一、与投资有关的盈利能力分析
1、总资产收益率=净利润÷总资产平均额×100%。其中：总资产平均额=（期初总资产+期末总资产）÷2总资产收益率的其他表现形式：
（1）总资产收益率=（净利润+所得税）÷总资产平均额×100%
（2）总资产收益率=（净利润+利息）÷总资产平均额×100%
（3）总资产收益率=（净利润+利息+所得税）÷总资产平均额×100%
总资产收益率的分解公式：总资产收益率=销售净利率×总资产周转率
2、净资产收益率：
全面摊销净资产收益率=净利润÷期末净资产
加权平均净资产收益率=净利润÷净资产平均额
其中：净资产平均额=(期初净资产+期末净资产)÷2净资产收益率可分解为：净资产收益率=总资产收益率×权益乘数
3、长期资金收益率=息税前利润÷平均长期资金4、其他比率：
（1）资本保值增值率=扣除客观因素后的期末所有者权益÷期初所有者权益
（2）资产现金流量收益率=经营活动产生的现金流量÷资产平均总额
（3）流动资产收益率=净利润÷流动资产平均额
（4）固定资产收益率=净利润÷固定资产平均额
二、与销售有关的盈利能力分析
1、销售毛利率=（销售收入净额-销售成本）÷销售收入净额
2、销售净利率=净利润÷销售收入
三、与股本有关的盈利能力分析
(一)每股收益1、基本每股收益
每股收益=净利润÷发行在外普通股的加权平均数其中：发行在外普通股的加权平均数=期初发
行在外普通股股数+当期新发行普通股股数×已发行时间÷报告期时间-当期回购普通股股数×已回购时间÷报告期时间
（二）每股现金流量
每股现金流量=经营活动现金净流量÷发行在外的普通股平均股数
（三）每股股利=现金股利总额÷发行在外的普通股股数（四）市盈率=每股市价÷每股收益
（五）股利支付率=每股股利÷每股收益
（六）股利收益率=每股股利÷股价
股利发放率=市盈率×股利收益率
第八章企业发展能力分析企业发展能力财务比率分析（一）营业发展能力分析1、销售增长指标
（1）销售增长率=本年销售（营业）增长额÷上年销售（营业）额
（2）三年销售（营业）平均增长率
（sqrt(年末销售收入总额/三年前年末销售收入)-1）*100%2、资产增长指标
（1）资产规模增长指标总资产增长率=本年总资产增长额÷年初资产总额
流动资产增长率=本年流动资产增长额÷年初流动资产额固定资产增长率=本年固定资产增长额÷年初固定资产额无形资产增长率=本年无形资产增长额÷年初无形资产额
（2）资产成新率
固定资产成新率=平均固定资产净值÷平均固定资产原值
（二）企业财务发展能力分析
1、资本扩张指标
（1）资本积累率=本年所有者权益增长额÷年初所有者权益
2、股利增长率
股票价值=下一年的预期股利÷（投资者要求的股权资本收益率-股利增长率）
股利增长率=本年每股股利增长额÷上年每股股利
第十章财务综合分析与评价
一、沃尔评分法
二、杜邦分析法
杜邦财务分析的核心指标是权益收益率，也就是净资产收益率。
权益净利率=净利润÷所有者权益=（净利润÷资产总额）×（资产总额÷所有者权益）=资产净利率×权益乘数其中：资产净利率=净利润÷资产总额=（净利润÷销售收入）×（销售收入÷资产总额）=销售净利润×资产周转率
分析报告
我所选的上市公司为威海广泰空港设备股份有限公司。先大概的介绍该公司基本情况：
威海广泰空港设备股份有限公司(简称“威海广泰”)由李光太先生创办于1991年，位于美丽的海滨城市威海，是从事空港地面设备研发与制造的专业公司。
目前，威海广泰拥有161项技术专利，其中10项发明专利、1项美国专利，有国家级重点新产品16种，取得国家和省部级科技进步奖项32个。
威海广泰在不断提高标准化管理水平的过程中，通过了军品和民品质量体系认证、保密认证、武器装备科研生产许可审查和环境体系认证，是国家级火炬计划重点高新技术企业、国家创新型企业，拥有国家认定的企业技术中心，20xx年获批组建“国家空港地面设备工程技术研究中心”，标志着公司已成为我国空港地面设备全行业的科研开发和产业化基地。
威海广泰现有的26个系列120余种型号产品，覆盖了机场机务、客舱服务、飞机货运、场道维护、油料加注和消防六大领域，能为一架飞机配齐所有地面设备，部分主导产品国内市场占有率达40%～60%，是全球空港地面设备品种最全的供应商。公司产品遍布除台湾外的中国各大航空公司、机场、飞机制造公司和试飞院，大量装备海、陆、空三军和二炮部队，出口到亚洲、非洲、欧洲和大洋洲等30多个国家和地区。
公司财务报表分析资产负债表
利润表
由上面两张表可得：
流动比率=流动资产/流动负债=1.392速动比率=速动资产/流动负债=0.891
应收账款周转率=销售收入/应收帐款平均余额=1.024资产负债比率=负债额/资产总额=54.581存货周转率=销售成本/存货平均余额=0.769总资产周转率=销售收入/总资产平均余额=0.246资产收益率=净利润/总资产平均余额=44.022净利率=税后利润/主营业务收入=0.111销售毛利率=销售毛利/销售总收入=0.110主营业务利润率=主营业务利润/销售总收入=0.121销售利润率=利润总额/主营业收入=0.130
从流动比率和速动比率来看，流动比率低于200%且速动比率小于1，这说明该公司有较好的偿债能力，把存货变现能力较好，能力比较强未来创利益能力较客可观。
从资本负债来看，其比率为54.581是小的比率，说明该公司
借债少，股东都有一定的资金基础，也说明偿债能力好，对公司的压力等各方面都有利，少了偿债公司可得的利润就更高，对公司未来的发展起好的影响。
从存货周转率和总资产比率可以知道该公司销售不太顺利，同其他公司相比销售能力较弱，这是对营业利润的一个不好影响，不能很好的创造利润。
从营业利润率、资产收益率、净利率、主营业务利润率和销售毛利率可知道该公司获利能力太弱，投入资本得到的收益比较少，主营业利润率也低对水平低公司的可持续发展不利，比同行业的，总体来说资产收益状况不佳。
结论
由以上数据及分析可知，该公司偿债能力虽说较好，但由于水平比同行业的低，且在在成本使得，贷款利息增加，管理费用及财务用费增加使得该公司利润减少，再加上现在市场竞争激烈，产品价格略有下降，而劳动成本及原料价格略有上涨，使得利润降低。而且从该公司资讯中了解到该公司有较强的创新能力能保证公司在竞争中处于优势地位，公司的运营模式也较好可以很好的控制成本的花费，近年来空港地面设备进入景气攀升阶段，消防车业务也快速发展，军工及海工业务使得该公司锦上添花，这些都将为公司创造更高的利润，使公司处于优势处，我觉得在下半年应该会取得更好的收益。
一、净利润增减变动及原因分析（P50）差异及变动百分比计算
1.某项目增减差异＝某项目报告期数值－前期数值
2.某项目增减差异变动百分比＝某项目增减差异÷前期数值×100％
二、营业利润主要项目的因素分析（P56）
1.产品销售数量变动对销售利润的影响
销售数量变动对利润的影响额＝基期产品销售利润×（销售数量完成率－1）销售数量完成率
＝∑（报告期产品销售数量×基期单价）÷∑（基期产品销售数量×基期单价）×100％
2.产品销售成本和销售费用变动对销售利润的影响
①在生产环节上
销售成本变动对利润的影响额
＝∑「报告期产品销售数量×（基期产品单位生产成本－报告期产品单位生产成本）」
②在销售环节上
销售成本变动对利润的影响额＝基期销售费用－报告期销售费用3.产品销售价格变动对销售利润的影响价格变动对利润的影响额
＝∑「报告期产品销售数量×（报告期产品单位售价－基期产品单位售价）」但若属于等级价格调整，则应按下列公式计算：价格变动对利润的影响额
＝等级品销售数量×（实际等级的实际平均单价－实际等级的基期平均单价）
★其中：
实际等级的实际平均单价
＝∑（各等级销售数量×该等级实际单价）÷各等级销售数量之和实际等级的基期平均单价
＝∑（各等级销售数量×该等级基期单价）÷各等级销售数量之和4.产品等级构成变动对销售利润的影响额等级构成变动对利润的影响额＝报告期等级品销售数量×（实际等级构成的基期平均单价－基期等级构成的基期平均单价）
★其中：基期等级构成的基期平均单价
＝∑（各等级基期销售数量×该等级基期单价）÷各等级基期销售数量之和5.产品销售结构变动对销售利润的影响
销售结构变动对利润的影响额＝∑（报告期产品销售数量×基期产品单位利润）－基期产品销售利润×销售数量完成率
※若企业生产销售的是烟酒、化妆品、贵重首饰等属于应交消费税的产品，消费税率或单位税额的变动将影响销售利润。可通过下列公式计算影响额：
①从价定率
消费税率变动对利润的影响额
＝∑「报告期产品销售收入×（基期消费税率－实际消费税率）」
②从量定额
单位消费税额变动对利润的影响额
＝∑「报告期产品销售数量×（基期单位销售税额－实际单位销售税额）」
三、评价企业获利能力的财务比率（P65）㈠有限责任公司投资回报比率
1.长期资本报酬率
＝（利润总额+利息费用）÷（长期负债平均值+所有者权益平均值）×100％
★其中：公式分子的利息只包含长期负债负担的部分；公式分母长期负债中，不应包含住房周转金等与经营活动无关的内容。
2.资本金收益率＝净利润÷资本金总额×100％
★其中：在本期实收资本发生较大变化的情况下，应取期初期末平均值，否则可直接以期末数计算。
㈡股份有限公司投资回报率
1.股东权益报酬率（又称股东权益收益率或净值报酬率）＝净利润÷股东权益平均值×100％
★其中：“净利润”使用税后利润。
※若公司股份中含有优先股，应将这部分因素剔除。普通股股东权益报酬率
＝（净利润－优先股股利）÷（股东权益平均值－优先股股东权益平均值）×100％
2.普通股每股收益（又称普通股每股利润或每股盈余）＝（净利润－优先股鼓励）÷流通在外普通股股数
3.市盈率
＝普通股每股市价÷普通股每股收益
4.普通股每股股利
＝普通股股利总额÷流通在外普通股股数
★其中：“普通股股利总额”可使用现金股利。
5.普通股每股账面价值（又称普通股每股净资产）
＝（股东权益总额－优先股股东权益）÷流通在外普通股股数
㈢企业经营与利润比率
1.总资产利润率（又称总资产报酬率或总资产收益率）＝（利润总额+利息支出净额）÷平均资产总值×100％
★其中：“利息支出净额”使用息税前利润★是衡量一个企业经营业绩的最佳指标
2.毛利率
＝毛利润÷销售收入×100％
※销售成本率＝销售成本÷销售收入×100％＝1－毛利率
3.营业利润率（又称销售利润率）
＝（营业利润+利润支出净额）÷销售收入×10％★其中：“利息支出净额”一般用息税前利润
4.销售净利率
＝净利润÷销售收入×100％5.成本费用利润率
＝营业利润÷（销售成本+销售费用+管理费用+财务费用）×100％
四、短期偿债能力的比率分析（P141）
㈠流动比率＝流动资产÷流动负债㈡速动比率＝速动资产÷流动负债
㈢现金比率＝（货币资金+有价证券）÷流动负债×100％
★其中：有价证券一般为短期投资和短期应收票据。
五、融资结构弹性分析（P159）
㈠融资结构弹性＝弹性融资÷融资总额×100％
㈡某类弹性融资强度＝某类弹性融资÷弹性融资总额×100％六、长期偿债能力的比率分析（P161）
㈠资产负债比率（又称负债比率）＝负债总额÷资产总额×100％㈡所有者权益比率＝所有者权益总额÷全部资产总额×100％㈢权益乘数＝1÷所有者权益比率
㈣产权比率（又称负债与所有者权益比率）＝负债总额÷所有者权益总额×100％㈤有形净值债务比率＝负债总额÷「所有者权益－（无形资产+递延资产）」×100％
㈥利息保障倍数（已获利息倍数）＝（税前利润+利息费用）÷利息费用×100％
㈦营运资金与长期负债比率＝（流动资产－流动负债）÷长期负债×100％
㈧长期负债比率＝长期负债÷负债总额×100％
【教学内容】
1、财务分析概述
2、财务分析方法
3、偿债能力的分析
4、企业资金周转状况的分析
5、企业获利能力的分析
【教学要求】
1．了理解财务分析的目的与方法
2.掌握偿债能力营运能力、获利能力等财务指标的计算与分析
3.掌握企业财务状况的趋势和综合分析
【教学重点和难点】
长期、短期偿债能力的计算与分析，流动资产周转情况的计算与分析，获利能力的计算与分析，企业财务状况的综合分析
【教学方法与手段】
教师结合案例讲授；多媒体。
【教学时数】
课堂教学时数：6课时
【课后练习】
本章有关练习题，要求全做。
第一节财务分析的概述
一、财务分析的意义
（一）财务分析的概念
财务分析是根据企业财务报表和其他相关资料，运用一定的定性分析和定量分析方法，对企业过去的财务状况、经营成果及未来发展前景进行剖析和评价，以期揭示企业经营活动的未来发展趋势，从而为企业提高管理水平、优化决策和实现增值提供财务信息。
（二）财务分析的意义
1、财务分析是评价财务状况和衡量经营业绩的重要依据
2、财务分析是企业提高经营管理水平、实现理财目标的重要手段
3、财务分析是利益相关者进行相关决策的重要依据
二、财务分析的方法
（一）趋势分析法
趋势分析法是通过连续若干期财务报告中相同指标的对比，来揭示各期之间的增减变化，据以预测企业财务状况或经营成果变动趋势的一种分析方法。
趋势分析法具体运用主要有以下三种方式：
1、重要财务指标的比较（比较个别项目的趋势）根据不同的比较基础具体又分为：
（1）定基动态比率。其公式为：定基动态比率=分析期数额÷固定基期数额
（2）环比动态比率。其公式为：环比动态比率=分析期数额÷前期数额
2、会计报表的比较（比较各项目的趋势）
3、会计报表项目构成的比较（以2为基础发展的）
该方法是将会计报表中的某个总体指标作为100%，再计算出各组成项目占该总体指标的百分比，以此来判断有关财务活动的变化趋势。通常用作100%表示的项目，在利润表中为销售收入，在资产负债表中为资产总额和负债及所有者权益总额。
趋势分析法的不足：只是就同项目的金额在不同时期进行比较，却忽略了某些相互关联的财务关系，而那些被忽略的财务关系有时却是极为关键的。
（二）比率分析法（关联项目对比）
1、构成比率
又称结构比率，它是通过计算某项指标的各个组成部分占总体的比重，即部分与全部的比率，可以了解总体中某个部分的形成和安排是否合理。
2、相关比率
它是计算两个性质不同而又相关的指标的比率来进行数量分析的方法，如流动比率。
3、效率比率
效率比率是某项经济活动中所费与所得之间的比例，反映了投入与产出关系。
采用比率分析法应注意以下几点：
（1）对比口径的一致性。
（2）衡量标准的科学性。
（三）因素分析法
1、连环替代法
（1）概念连环替代法是从数量上来确定一个综合经济指标所包含的各项因素的变动对该指标影响程度的一种分析方法。
（2）出发点
当有若干因素对综合指标发生影响作用时，假定其他各个因素都无变化，顺序确定每一个因素单独变化所产生的影响。
（3）计算程序
①确定某项经济指标是由哪几个因素组成。
②确定各个因素与某项指标的关系，如加减关系，乘除关系等。
③按照经济指标的因素，以一定的顺序将各个因素加以替代，来具体测算各个因素对指标变动的影响方向和程度。
例：假定科华公司生产的A产品有关材料消耗的计划和实际资料如下表：材料消耗计划和实际资料材表
项目单位计划实际产品产量件10001100单位产品材料消耗量公斤20xx材料单价元45材料费用总额元8000099000
根据上表资料可知材料费用总额实际值比计划值增加19000元（99000-80000），这是分析对象。
以下分析各因素变动对材料费用总额的影响程度：计划指标：1000×20×4=80000（元）
①第一次替代：1100×20×4=88000（元）
②第二次替代：1100×18×4=79200（元）
③第三次替代：1100×18×5=99000（元）
④产量增加对材料费用的影响：②-①=88000-80000=8000（元）材料消耗节约对材料费用的影响：③-②=79200-88000=-8800（元）单价提高对材料费用的影响：④-③=99000-79200=19800（元）全部因素的影响程度：8000-8800+19800=19000（元）
从上例可知，连环替代法可全面分析各因素对某一经济指标的综合影响，又可以单独分析某个因素对某一经济指标的影响，这是其他分析方法所不具备的。
（4）在应用这一方法时，应明确以下问题：
①替代因素时，必须按照各因素的排列顺序依次替代，不可随意加以颠倒，否则就会得出不同的计算结果。
②确定各因素排列顺序的一般原则是：如果既有数量因素又有质量因素，先计算数量因素变动的影响，后计算质量因素变动的影响；如果既有实物数量因素又有价值数量因素，先计算实物数量因素变动的影响，后计算价值数量因素变动的影响；如果同时有几个数量和质量因素，还应区分主要和次要因素变动的影响。
2、差额计算法
差额计算法是连环替代法的一种简化形式，是根据各项因素的实际数与基数的差额来计算各项因素的影响程度的方法。
仍以上表所列数据为例，采用差额计算法确定各因素变动对材料消耗的影响。
解：
（1）产品数量变动的影响：（1100-1000）×20×4=18000（元）
（2）单位产品消耗量变动的影响：1100×（18-20）×4=-8800（元）
（3）材料单价变动的影响：1100×18×（5-4）=19800（元）
第二节企业偿债能力分析
一、短期偿债能力分析
短期偿债能力是指企业偿付流动负债的能力，是衡量企业当前财务能力，特别是流动资产变现能力的重要标志。其衡量指标主要有流动比率和速动比率。
（一）流动比率
1、概念：流动比率是企业流动资产与流动负债的比率。
2、公式：流动比率=流动资产/流动负债
3、意义：表明每一元流动负债有多少流动资产来保证偿还。
4、评价：该比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强，流动负债得到偿还的保障越大，企业财务风险越小；反之则反之。
5、标准：经验表明，流动比率在2:1左右比较合适，过高的流动比率可能是企业滞留在流动资产上的资金过多，未能有效加以利用，可能会影响企业的获利能力；而过低的流动比率可能会影响企业的偿债能力。
（二）速动比率
1、概念：速动比率是企业速动资产与流动负债的比率。
2、公式：速动比率=速动资产/速动负债其中：速动资产=流动资产－存货
3、意义：表明每一元流动负债有多少速动资产来保证偿还。
4、评价：该比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强，流动负债得到偿还的保障越大，企业财务风险越小；反之则反之。
5、标准：通常认为正常的速动比率为1。过高或过低的速动比率都不好，原因同流动比率。
6、特殊：采用大量现金销售的行业，几乎没有应收账款，大大低于1的速动比率则是很正常的；而一些应收账款较多的企业，速动比率可能要大于1。
二、长期偿债能力分析
（一）资产负债率
1、概念：资产负债率是企业负债总额与资产总额的比率。
负债总额
2、公式：资产负债率=资产总额
3、意义：表明资产总额中，债权人提供资金所占的比重，以及企业资产对债权人权益的保障程度。
4、评价：该比率越小，资产中来自于负债的比重越小，长期偿债能力越强，财务风险越小，同时说明管理当局比较保守，对前途信心不足；反之则反之。
（二）股东权益比率
1、概念：股东权益比率是企业股东与资产总额的比率。
股东权益
2、公式：股东权益比率=资产总额
3、意义：反映企业资产中有多少来自于股东投入，可以反映企业的长期偿债能力。
4、评价：该比率越小，资产中来自于权益的比重越小，来自于负债的比重越大，长期偿债能力越差，财务风险越大；反之则反之。
5、关系式：股东权益比率=1－资产负债率
（三）权益乘数
1、概念：权益乘数是股东权益比率的倒数，反映企业资产相当于股东权益的倍数。资产总额1资产总额
2、公式：权益乘数=股东权益总额=股东权益总额=股东权益总额
3、评价：该比率越大，股东权益比率越小，资产中来权益资金的比重越小，来自于负债的比重越大，长期偿债能力越差，财务风险越大。
（四）产权比率
1、概念：产权比率又称负债与股东权益比率或资本负债率，是指负债总额与所有者权益的比率。
负债总额
2、公式：产权比率=股东权益
3、意义：该指标反映企业在偿还债务时股东权益对债权人权益的保障程度，是企业财务结构稳健与否的重要标志。
4、评价：该比率越低，说明企业长期偿债能力越强，对债权权益的保障程度越高，财务风险越小，是低风险、低收益的财务结构；反之则反之。
5、投资者观点：如果企业经营状况良好，过低的产权比率会影响其每股利润的扩增能力。
（五）有形净值负债率
1、概念：有形净值负债率是负债总额与有形净值的比率。
负债总额
2、公式：有形净值负债率=有形净值
其中：有形净值=股东权益－无形资产净值，即股东具有所有权的有形资产的净值。
3、意义：有形净值负债率是产权比率的延伸，更为谨慎、保守地反映企业清算时债权人投入资本受股东权益的保障程度。
4、评价：该比率越低，说明企业长期偿债能力越强，有形净值对债权权益的保障程度越高，财务风险越小；反之则反之。
（六）利息保障倍数
1、概念：利息保障倍数又称已获利息倍数，是企业息税前利润与利息费用的比率。
税前利润利息费用利息费用
2、公式：利息保障倍数=
其中利息费用包括财务费用中的利息和资本化的利息；息税前利润=利润总额+利息费用=净利润+利息费用+所得税
3、意义：该指标反映了经营所得支付债务利息的能力。
4、评价：该比率越高，说明企业支付债务利息的能力越强；该比率越低，说明企业支付债务利息的能力越差；企业的利息保障倍数至少要大于1，否则，就难以偿付债务及利息。第三节企业资产管理能力分析
一、应收账款管理能力分析
（一）应收账款周转率
1、概念：应收账款周转率是指一定时期内（通常为一年）应收账款转化为现金的次数。
赊销净额
2、公式：应收账款周转率（次数）＝平均应收账款余额
★①赊销净额=销售收入－现销收入－销售折扣、折让期初应收帐款余额期末应收帐款余额2
②平均应收账款余额=
③应收账款是扣除坏账准备后的应收账款和应收票据的净额合计。
3、评价：应收账款周转率是反映应收账款周转速度的指标，该比率越高，周转速度越快，企业对应收账款管理水平越高；反之则反之。但过高或过低则暗示企业在应收账款管理方面存在问题。
（二）应收账款周转天数
1、概念：应收账款周转天数是指应收账款周转一次所需要的天数，也叫平均收账期。
360（平均应收账款余额360）赊销净额
2、公式：应收账款周转天数＝应收帐款周转率=
3、评价：应收账款周转天数与应收账款周转率成反比例关系，应比照应收账款周转率的相关内容来评价。
二、存货管理能力分析
（一）存货周转率
1、概念：存货周转率是企业一定时期内销售成本与平均存货的比率，反映了存货在一定时期（360天）周转的次数。
销售成本
2、公式：存货周转率（次数）＝平均存货余额
期初存货余额期末存货余额2
★平均存货余额=
3、评价：存货周转率是反映存货周转速度的指标，该指标越高，存货周转速度越快，存货管理水平越高，企业生产销售能力越强；反之则反之。但该比率过高或过低都说明企业在存货管理上或多或少都存在问题。
（二）存货周转天数
1、概念：存货周转天数是指存货周转一次所需要的天数。360平均存货余额360销售成本
2、公式：存货周转天数＝存货周转率=
3、评价：存货周转天数与存货周转率成反比关系，应比照存货周转率的相关内容来评价。
三、流动资产管理能力分析
（一）流动资产周转率
1、概念：流动资产周转率是企业销售净额与全部流动资产平均余额的比率，反映流动资产在一定时期（360天）的周转次数。
销售净额
2、公式：流动资产周转率（次数）＝流动资产平均余额期初流动资产余额期末流动资产余额2★流动资产平均余额=
3、评价：流动资产周转率是反映企业流动资产周转速度的指标。该指标越高，流动资产周转速度越快,资金利用效果越好,经营管理水平越高；反之则反之。
（二）流动资产周转天数
1、概念：流动资产周转天数是流动资产周转一次需要的天数。
流动资产平均余额360360销售净额
2、公式：流动资产周转天数＝流动资产周转率＝
3、评价：流动资产周转天数与流动资产周转率成反比关系，应比照流动资产周转率的相关内容来评价。
四、固定资产管理能力分析
（一）固定资产周转率
1、概念：固定资产周转率是销售净额与平均固定资产净值的比值，反映了企业固定资产在一定时期（360天）的周转次数。
销售净额
2、公式：固定资产周转率（次数）=平均固定资产净值
年初固定资产净值年末固定资产净值2★平均固定资产净值=
3、评价：该比率是反映固定资产周转速度的指标，该比率越高，表明企业固定资产利用充分，投资得当，结构合理，能充分发挥效率；反之则反之。
（二）固定资产周转期（天数）
1、概念：固定资产周转期反映固定资产周转一次所需要的天数。
平均固定资产净值360360销售净额
2、公式：固定资产周转期=固定资产周转率=
3、评价：固定资产周转天数与固定资产周转率成反比关系，应比照固定资产周转率的相关内容来评价。
五、总资产管理能力分析（一）总资产周转率
1、概念：总资产周转率是销售净额与平均资产总额的比率。
销售净额
2、公式：总资产周转率（次数）＝平均资产总额（年初资产总额年末资产总额）2★平均资产总额＝
3、评价：总资产周转率反映总资产周转速度，该比率越高，说明企业利用资产进行经营的效率越高，获利能力越强；反之则应该采取措施提高销售收入或处置资产，以提高总资产利用率。
（二）总资产周转天数
1、概念：总资产周转天数是指总资产周转一次需要的天数。
总资产平均余额360360销售净额
2、公式：总资产周转天数=总资产周转率=
3、评价：总资产周转天数与总资产周转率成反比，比照总周转率的评价去评价。
第四节企业获利能力分析
一、一般企业盈利能力分析
（一）销售净利率
净利润
1、公式：销售净利率=销售净额×100%
★销售净额=销售收入－销售折扣、折让与退回
2、评价：该指标反映每一元销售收入能够给企业带来多少净利润，该指标越高越好。
3、思考：如何提高销售净利率？
（二）销售毛利率
销售毛利1、公式：销售毛利率＝销售净额×100%
★销售毛利＝销售净额－销售成本销售成本率=销售毛利率+销售成本率=1
2、评价：该指标反映每百元销售所带来的毛利，该指标越高越好。如果毛利率等于或小于零不能再生产该种产品。
（三）资产净利率
净利润
1、公式：资产净利率＝平均资产总额×100%（期初资产总额期末资产总额）2★平均资产总额＝
资产净利率与销售净利率和总资产周转率的关系：
净利润销售收入净利润资产净利率＝平均资产总额×100%＝销售收入×平均资产总额×100%
＝销售净利率×总资产周转率
2、评价：资产净利率表明每一元资金投入所带来的净利润；是反映企业资产综合利用效果的指标；该指标越高，说明企业资产利用效果越好，整个企业盈利能力越强，经营管理水平越高。
3、思考：提高资产净利率的途径？
（四）资本金净利率
净利润
1、公式：资本金净利率＝资本金总额×100%
★资本金是企业发展的原始基础，是负债偿付的最后保障。资本金总额=年末实收资本或股本
2、评价：资本金净利率是评价股东投资收益率的指标，反映了投资者所投资本的增长速度；该指标越高说明企业获利能力越强，投入资本保值增值的安全也越高。
（五）净资产收益率
1、公式：净资产收益率＝净利润/平均净资产×100%
净利润★公式：净资产收益率＝平均净资产×100%
★净资产=资产总额－负债总额
年初净资产年末净资产2平均净资产＝
净资产=资产总额－负债总额
2、评价：净资产收益率企也叫净值报酬率、权益报酬率或自有资金利润率，是反映企业自有资金的收益水平，该比率越高，获利水平越高。说明如果适度举债，则净资产收益率会超过总资产收益率，使企业享受财务杠杆作用。
3、提高净资产收益率的途径：提高企业获利能力；加强资产管理，提高企业资产营运效率；适度举债，运用杠杆原理。
（五）资本保值增值率
1、公式：资本保值增值率
扣除客观因素后的年末所有者权益年初所有者权益=×100%
2、评价：
（1）该指标若小于1，说明资本受到侵蚀；若等于1，说明资本能保值；若大于1，资本能增值。
（2）该指标越高，表明企业资本保全状况越好，所有者权益增长越快，债权人权益越有保障，企业发展后劲越强；反之则反之。
二、社会贡献能力分析
（一）社会贡献率
企业社会贡献总额
1、公式：社会贡献率=平均资产总额
★企业社会贡献总额包括：工资（含奖金、津贴等工资性收入）、劳保退休统筹及其他社会福利支出、利息支出净额，应交或已交的各项税款、附加及福利等。
2、评价：该指标反映了企业占用社会经济资源所产生的社会经济效益大小，是社会进行资源有效配置的基本依据。
（二）社会积累率
上交国家财政总额1、公式：社会积累率=企业社会贡献总额
★上交国家财政总额包括企业依法向财政交纳的各项税款，如增值税、所得税、产品销售税金及附加、其他税款等。
2、评价：该指标反映上交国家财政总额占企业社会贡献总额的比重。该指标越高，则社会积累率越高；否则越低。
三、股份公司盈利能力指标
（一）每股收益
1、定义：每股收益又称为每股利润或每股盈余，是反映股份公司流通在外的普通股平均数所享有的支付优先股股利之后的净利润。
净利润－优先股股利数
2、公式：每股收益=发行在外的普通股平均★发行在外的普通股平均数=发行在外普通股股数发行在外月份数发行在外月份数指发行已满一个月的月份数。
3、评价：
（1）每股收益是衡量上市公司获利水平的指标，该指标越高，公司获利能力越强，但分红多少则取决于公司股利分配政策；
（2）每股收益不反映股票所含有的风险；
（3）比较公司间每股收益时，要注意其可比性。
（二）每股股利
股利总额数1、公式：每股股利=年末流通在外普通股股★股利总额是指用于分配普通股现金股利的总额。
2、评价：
（1）每股股利越高，说明每一股普通股所获得的现金股利越高，但公司当年的获利水平及股利政策会直接影响每股股利的高低；
（2）每股股利偏低，说明企业积累资金以备扩大生产经营规模，将来获利水平有望提高；反之，说明企业收益大部分用来支付股息，虽然目前收益水平高，但将来没有新的利润增长点，后劲不大；
（3）每股股利与每股收益比较可以看出企业的股利政策。
（三）市盈率
1、概念：市盈率是上市公司普通股每股市价相当于每股利润的倍数，反映投资者对上市公司每股收益愿意支付的价格。
普通股每股市价
2、公式：市盈率＝普通股每股利润
3、评价：
（1）市盈率越高，表明市场对企业未来越看好，投资风险越大；市盈率越低，表明市场对企业前景信心不足，投资风险越小
（2）当市价确定时，每股利润与市盈率呈反比例关系；当每股利润确定时，市盈率与每股市价呈正比例关系。
（3）市盈率指标可比性差，一般成熟行业市盈率较低，而新兴行业市盈率较高。
第五节现金流量分析
一、现金流量分析的意义和内容
（一）现金流量分析的意义
1、提供本期现金流量的实际数据；
2、提供评价本期收益质量的信息；
3、有助于评价企业的财务弹性；
4、有助于评价企业的流动性；
5、用于预测企业的未来现金流量。
（二）现金流量分析的内容
1、按照现金流量表的内容划分，现金流量分析的主要内容包括：经营活动现金流量分析，投资活动现金流量分析和筹资活动现金流量分析；
2、按照现金流量分析方法划分，现金流量分析主要包括现金流量的构分析和现金流量财务比率分析。
二、现金流量的结构分析
（一）流入结构分析
1、内容：流入结构分析分为总流入结构和三项（经营、投资和筹资）活动流入的内部结构分析。
该项现金流入量
2、公式：某项现金流入比重=现金流入总量×100%
（1）计算总流入结构时，以全部现金流入合计数为分母，计算各项现金流入的比重；
（2）计算三项活动流入的内部结构时，则以各部分现金流入小计为分母，计算各项流入中不同项目所占的比重。
3、意义：通过计算结构百分比反映各部分占总体比重的大小。
（二）流出结构分析
1、内容：流出结构分析分为总流出结构和三项流出的内部结构分析。
该项现金流出量
2、公式：某项现金流入比重=现金流出总量×100%
（1）计算总流出结构时，以全部现金流出合计数为分母，计算各项现金流出的比重；
（2）计算三项活动流出的内部结构时，则以各部分现金流出小计为分母，计算各项流出中不同项目所占的比重。
（三）流入流出比分析
各项流入金额
1、公式：流入流出比=相应流出金额
2、特征：
（1）成熟期企业经营活动流入流出比大于1，投资活动流入流出比小于1，筹资活动流入流出比小于1；
（2）成长期企业经营活动流入流出比大于1，投资活动流入流出比小于1，筹资活动流入流出比大于1；
（3）衰退期企业经营活动流入流出比大于1，投资活动流入流出比大于1，筹资活动流入流出比小于1。
（4）一个健康的正在成长中的企业其经营活动现金净流量应为正数，流入流出比越大越好；投资活动的现金净流量为负数，流入流出比小于1；筹资活动的现金净流量则正负相间。
三、现金流量的比率分析
（一）偿债能力分析
1、现金到期债务比
经营现金净流量
（1）公式：现金到期债务比=本期到期的债务
★本期到期的债务指本期到期的长期债务本息和本期应付票据。
（2）评价：
①是考察企业经营净现金流量对到期债务保障程度的指标，比率越高说明企业偿债能力越强；
②当该比率小于1时，说明经营现金净流量即使不考虑其他支付问题，都不够足额偿付到期债务；
③当该比率大于或等于1时，说明经营现金净流量在不考虑其他支付问题时，能够足额偿付到期债务。
2、现金流动负债比
经营现金净流量流动负债
（1）公式：现金流动负债比=
★流动负债指期末流动负债或期初期末平均值。
（2）评价：该比率是反映企业经营现金净流量对企业流动负债的保障程度；该指标越高，企业短期偿债能力越强。
3、现金债务总额比
经营现金净流量债务总额
（1）公式：现金债务总额比=
（2）评价：
①该比率越高，说明企业目前举债能力越强，企业承担债务的能力越强；
②通过比较该比率与企业债务平均利息率，可以判断企业能够承担的最大利息水平有多高。
例：某公司本期负债总额22375万元，经营现金净流量3580万元，若市场利率为10%，计算该公司的最大负债额？从付息能力来说，该公司还可借债额？
35800.1622375现金债务总额比＝
计算结果表明，该公司最大的付息能力为16%，即利率为16%时该公司仍能按期付息。最大负债额＝3580÷10%＝35800（万元）还可借债额＝35800－22375＝13425（万元）
（二）获取现金能力分析
1、销售现金比率
经营现金净流量销售净额
（1）公式：销售现金比率=
（2）评价：该比率是反映每1元销售净额创造现金净流量的指标，其数值越大越好。较之销售净利率更为保守和稳健。
2、每股营业现金净流量
经营现金净流量
（1）公式：每股营业现金净流量=普通股股数
（2）评价：
①该指标反映企业最大的分派现金股利的能力，当每股股利超过该指标时，就要借债分红；
②该指标与每股收益相比较，可以反映收益质量水平。
3、全部资产现金回收率
经营现金净流量资产总额
（1）公式：全部资产现金回收率=
（2）评价：该指标越高，反映企业全部资产产生现金的能力越强；反之则反之。
（三）财务弹性分析
1、概念：财务弹性分析是指企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力。如果现金流量超过需要，说明企业有很强的适应性，投资不需要依赖于外部筹资，财务弹性大；反之则财务弹性小。
2、衡量指标
（1）现金自给率
①公式：近5年经营现金净流量、现金股利之和现金自给率=近5年资本支出、存货增加
②评价：该比率小于1，说明经营活动现金净流量不能满足上述支出的需要，企业还需要采取外部筹资来满足资金需求，企业财务缺乏弹性；反之则反之。
（2）现金股利保障倍数
每股经营现金净流量每股现金股利
①公式：现金股利保障倍数=
经营现金净流量=现金股利总额或：现金
②评价：
A、现金股利保障倍数是反映经营现金净流量对现金股利保障程度的指标。该比率越大，说明支付现金股利的能力越强。
B、该比率小于1，则说明企业即使不考虑其他开支，其经营现金净流量也不够支付其现金股利，需要靠外部筹资来满足股利支付。
C、通过该指标可以侧面反映一个企业某一阶段的股利政策是否与其经营能力是否匹配。
（3）经营活动现金净流量对资本性支出的比率①公式：经营活动现金净流量对资本性支出的比率
经营现金净流量=资本性支出
②评价：该比率越大，说明企业经营活动现金净流量满足其资本性支出的能力越强。
（四）收益质量分析
1、概念：收益质量是指报告收益与公司业绩之间的相关性。
2、影响因素：
（1）会计政策的选择。稳健的会计政策比乐观的会计政策收益质量高。
（2）会计政策的运用。比如提取资产减值准备的数额。
（3）收益与经营风险的关系。经营风险大，收益质量高。
3、公式：
经营净利润
（1）净收益营运指数=净利润
经营净利润=净利润－非经营净利润
=净利润－非经营税前利润×（1－所得税率）
经营现金净流量
（2）现金营运指数=经营现金毛流量
经营现金毛流量=经营净利润+折旧与摊销经营现金净流量=经营净利润+折旧与摊销－营运资本增加=经营活动现金流量净额+非经营所得税
4、评价：营运指数大于1，说明收益质量很高；营运指数小于1，说明营运资金增加了，反映企业为取得同样的收益占用了更多的营运资金，取得收益的代价增加了，代表较差的营运业绩。
第六节财务状况综合分析
一、杜邦财务分析体系
（一）概念：杜邦财务分析体系是利用各个主要财务比率之间的内在联系，对企业财务状况进行综合分析评价的一种方法。
（二）杜邦分析图（见教材）
（三）杜邦等式：
权益净利率＝总资产净利率×权益乘数
其中：总资产净利率＝销售净利率×总资产周转率故：权益净利率＝销售净利率×总资产周转率×权益乘数
（四）启示：权益净利率是企业综合性最强的指标，它受销售净利率、总资产周转率和权益乘数影响。通过杜邦分析，可以找出权益净利率升高或降低的原因，为企业下一步决策及时提供信息。
二、沃尔评分法
（一）基本步骤
1、选定7个财务比率；
2、确定各个比率的比重得分，总和为100分；
3、确定标准比率；
4、计算实际比率；
5、求出关系比率。关系比率的计算公式为：关系比率＝实际比率/标准比率6、进行综合评分
（二）评价标准
综合评分大于100，说明企业信用状况良好，比较接近标准水平。
一、（资产结构比重分析）
1、流动资产比率=流动资产/资产总额×100%
比率越高，企业资产的流动性和变现能力和偿债能力也越强，企业承担风险的能力也越强。
2、固定资产比率=固定资产/资产总额X100%
固定资产基本作用：提高劳动生产率；改善劳动条件；扩大生产经营规模；降低生产成本。
特征：投入资金多，收回时间长，能够在生产经营过程中长期发挥作用；变现能力差，风险大；对企业的经济效益和财务状况影响巨大；使用成本是非付现成本；反映企业的生产技术水平和工艺水平；使用效率高低取决于企业流动资产的周转情况。
3、非流动资产比率=（固定资产+长期投资+无形资产+递延及其他资产）/资产总额X100%=（资产总额-流动资产）/资产总额X100%=1-流动资产比率
（比率低好）过高的非流动资产比率将导致：
1产生巨额固定费用，增大亏损的风险；
2.降低资产周转速度，增大了营运资金不足的风险；
3.降低了资产弹性，削弱了企业的相关调整能力。
总之，这对于企业的资金的运用资本结构的安全稳定及资产风险回避均有不良影响。
二、（营运能力分析）
1总资产周转率（次数）=产品或商品销售收入净额/平均资产总额总资产周转天数=计算期天数/总资产周转率（次数）销售收入净额=销售收入-销售折扣-销售折让-销货退回比率越高，周转次数越多，表明总资产周转速度越快，说明企业的全部资产进行经营利用的效果越好，企业的经营效率越高，进而使企业的偿债能力和盈利能力得到增强。反之，表明企业利用全部资产进行经营活动的能力差，效率低，最终还将影响企业的盈利能力
2、应收账款周转率（次数）=赊销收入净额/应收账款平均余额
其中：赊销收入=销售收入-现销收入-销售退回-销售折让-销售折扣应收账款周转率是反映企业应收账款变现速度快慢与管理效率高低的指标。一定期间内，比率越高，周转次数越多，表明企业应收账款回收速度越快，企业的经营管理的效率越高，资产流动性越强；短期偿债能力越强。同时，较高的应收账款周转率可有效地减少收款费用和坏账损失，从而相对增加企业流动资产的收益
3存货周转率（次数）=一定期间的销货成本/存货平均余额存货周转天数＝360/存货周转率
存货周转率是反映企业的存货周转速度的指标，也是衡量企业生产经营各环节中存货运营效率的综合性指标。（比率越高，周转次数越多，表明企业存货回收速度越快，企业的经营管理的效率越高，资产流动性越强，则企业的利润率越高；反之，则表明企业存货的管理效率越低，存货周转较慢，存货占用资金较多，企业的利润率较小。）
4、流动资产周转率（次数）=销售收入/流动资产平均占用额
流动资产周转额可按产品销售收入计算。比率越高，流动资产周转速度越快，周转次数越多，表明企业以相同的流动资产完成的周转额越高，说明企业流动资产的经营利用效果越好，企业的经营效率越高，进而使企业的偿债能力和盈利能力得到增强。
5、固定资产周转率=产品销售收入净额/固定资产平均净值。
比率高，表明企业固定资产利用充分，说明企业固定资产投资得当，固定资产结构分布合理，能够较充分地发挥固定资产的使用效率，企业的经营活动越有效；反之，表明固定资产使用效率不高，提供的生产经营成果不多，企业的营运能力较差。
三、（资金运用效率分析）
1、营业周期=存货周转天数＋应收账款周转天数=360/存货周转率＋360/应收账款周转率周期越短，说明资产的效率越高，其收益能力也相应增强；周期越短，资产的流动性越强，资产风险降低；营业周期的长短还影响着企业资产规模和资产结构，周期越短，流动资产的占用相对较少，反之，则相反）
四、（盈利能力分析）以营业收入和营业成本费用为基础的盈利能力分析
1、销售毛利率=销售毛利/销售收入100%=1销售成本率其中：销售毛利=销售收入销售成本销售毛利率反映的是企业主营收入的获利水平，销售毛利率越高，说明企业主营成本控制越好，获利能力越强。
其影响因素
（1）外部因素：主要是市场供求变动而导致的销售价格的升降以及产品购买价格的升降。
（2）内部因素：
①企业开拓市场的意识和能力；
②成本管理水平；
③产品构成决策和企业的战略要求等。
2、资产息税前利润率=息税前利润/总资产平均余额
该指标反映企业总体的获利能力，是将公司占用的全部资产作为一种投入，对应的是息税前利润，以评价公司的投入和产出的效率。公司的投入就是占用的资产总额，其回报就是息税前利润。该指标越大，说明企业的整体的获利能力越强。
3、营业利润率=营业利润/营业收入反映企业每单位销售收入中获得的.营业利润的金额。营业利润率越高，表明企业通过日常经营活动获得的收益的能力越强。
4、销售净利率=净利润/销售收入该指标值越大，说明企业获利能力越高由于指标中的净利润是企业各项收益与各项成本费用配比后的净利，所以各年的数额会有较大变动，应注意结合盈利结构增减变动分析来考察销售净利率指标。
5、成本费用利润率=利润总额/成本费用总额其中：成本费用总额=销售成本+销售费用+管理费用+财务费用
当企业获利水平一定的情况下，成本费用总额越小，成本费用利润率就越高，说明企业盈利能力越强；反之，则相反。当企业成本费用总额一定时，利润总额越高，成本费用利润率就越高，企业盈利能力越强；反之，则相反。
以资产为基础的盈利能力分析1、总资产收益率＝收益总额/总资产平均余额×100%＝（营业收入/总资产平均余额）×（息税前利润/营业收入）×100%＝总资产周转率×息税前利润率资产运用效率越好，资产周转率越快，息税前利润率越高，总资产收益越高；反之，总资产收益率越低。
2、流动资产收益率＝利润总额（净利润）/平均流动资产总额×100%3、固定资产收益率＝利润总额（净利润）/平均固定资产原值4、投资收益率＝部门边际贡献／该部门拥有的资产额
5、长期资本收益率＝收益总额／（平均长期负债＋平均所有者权益）6、净资产收益率（ROE）＝净利润／平均股东权益＊100%上市公司盈利能力分析的特殊方法
1、基本每股收益=（净收益-优先股股息）/发行在外的普通股加权平均数
2、稀释每股收益=调整后的归属于普通股股东的当期净利润/（基本每股收益时普通股加权平均数+假定稀释性潜在普通股转换为已发行普通股而增加的普通股股数的加权平均数）
3、市盈利=每股市价/每股收益反映普通股的市场价格与当期每股收益之间的关系，可用来判断企业股票与其他企业股票相比较潜在的价值。
4、市净率=每股市价/每股净资产其中：每股净资产=（期末股东权益-优先股权益）/期末发行在外的普通股股数4股利发放率=每股股利/每股收益100%=市盈率股利报偿率=（每股市价/每股收益）（每股股利/每股市价）100%反映了公司的股利分配政策和支付股利的能力，其高低要根据公司对资金需要量的具体情况而定。长期投资者比较注重市盈率，短期投资者则比较注重股利报偿率5、托宾Q值=（股票市场价值+长短期债务账面价值合计）/总资产账面价值.若某公司的托宾Q值大于1，表明市场上对该公司的估价水平高于其自身的重置成本，该公司的市场价值较高；若某公司的托宾Q值小于1，表明市场上对该公司的估价水平低于其自身的重置成本，该公司的市场价值较低
五、（盈利结构分析）盈利结构类型
A-销售毛利:亏营业利润:亏利润总额:亏A：企业面临破产
B-销售毛利:亏营业利润:亏利润总额:盈B：企业的盈利不稳定、不持久
C-销售毛利:盈营业利润:亏利润总额:亏C：企业盈利相对稳定、持久，要减支增收D-销售毛利:盈营业利润:亏利润总额:盈D种类型：与C类相似
E-销售毛利:盈营业利润:盈利润总额:亏E：企业盈利稳定、持久，要消除不利因素F-销售毛利:盈营业利润:盈利润总额:盈F：企业盈利水平具有较好的稳定性和持久性
六、（现金流量支付能力分析）
经营活动现金流量净额
1、现金充足比率=（现金投资＋存货增加＋股利＋偿付债务）
经营现流净额＋投资现流净额＋筹资现流净额
2、现金充分性比率＝（债务偿还额＋资本性支出额＋支付股利、利息额）现金充分性比率必须保持1以上，才能满足分母中各项支付的现金需要，如果小于1，则会出现现金短缺局面。
3、股利现金保证比率＝经营活动现金流量净额现金股利该比率越高，支付现金股利的现金保证程度越高。
七、（杜邦财务分析体系）总资产净利率=销售净利率总资产周转率权益乘数=1/（1-资产负债率）
即：净资产收益率=销售净利率总资产周转率权益乘数具体路径：
2提高销售利润率，使收入增长幅度高于成本和费用。降低成本费用。
3提高总资产周转率。
4不危及公司财务状况的情况下，增加负债规模。
前不久，我们以小组形式完成了，我们第一份财务报告分析。分析内容是对企业所在行业分析，资产负债表的水平分析，垂直分析，和指标分析。因为这是我们第一次做这样的分析，所以做得并不是很好，相信下次会有很大进步。
财务报告分析是指财务报告的使用者用系统的理论与方法，把企业看成是在一定社会经济环境下生存发展的生产与分配社会财富的经济实体，通过对财务报告提供的信息资料进行系统分析来了解掌握企业经营的实际情况，分析企业的行业地位、经营战略、主要产品的市场、企业技术创新、企业人力资源、社会价值分配等经营特性和企业的盈利能力、经营效率、偿债能力、发展能力等财务能力，并对企业作出综合分析与评价，预测企业未来的盈利情况与产生现金流量的能力，为相关经济决策提供科学的依据。
在做财务报告分析的时候，我发现，想要做出一份好的财务报告分析，是一件很困难的事情。首先，要有很专业的财务知识，对于各种指标都非常熟悉，要知道每个指标的计算公式，还有个指标所代表的含义；其次，是要有丰富的信息，不仅要了解企业本身的运营状况，还要了解企业所处行的发展前景，企业在行业中所占的位置，甚至还要了解政府政策对行业的影响。而却以上提到的信息，必须是真实可靠的。因为财务报告分析，实际上是对企业未来发展的预计，也就是说，其中有很多主观因素，因此只有有力的证据，才能使我们的财务报告分析有可信性。因为不同的人，对于企业财务报告分析的目的不同，所以财务报告分析的侧重点也不同。例如：
投资者的分析主要是为寻求投资机会获得更高投资收益而进行的投资分析和为考核企业经营管理者的经营受托责任的履行情况而进行的企业经营业绩综合分析与评价。其分析的重点是企业的盈利能力、发展能力和业绩综合分析评价。
债权人的分析主要是金融机构或企业为收回贷款和利息或将应收款项等债权按期收回现金而进行的信用分析。信用分析的重点是偿债能力、盈利能力和产生现金能力。
企业经营管理者为了更好地对企业经营活动进行规划、管理与控制，利用财务报告进行经营分析。该分析要分析企业各种经营特性包括盈利能力、偿债能力、经营效率、发展能力、社会存在价值等，并要综合分析企业的经营情况。
综上所述，财务报告分析无论是对于投资者还是管理者都是非常重要的。只有准确的掌握企业运营状况，才能做出正确的判断。
一年来，自觉服从组织和领导的安排，努力做好各项工作，较好地完成了各项工作任务。由于财会工作繁事、杂事多，其工作都具有事务性和突发性的特点，因此结合具体情况，全年的工作总结如下：
一、完成的主要工作：
1、及时准确的完成各月记帐、结帐和账务处理工作，，及时准确地填报市各类月度、季度、年终统计报表，按时向各部门报送。完成了税务申报与缴纳，以及往来银行间的业务和各种日常费用的缴纳。
2、以认真的态度积极参加西安市财政局集中所得税培训，做好财务软件记账及系统的维护。
3、对各类会计档案，进行了分类、装订、归档。
二、加强学习，注重提升个人修养和综合素质
1、通过报纸杂志、电脑网络和电视新闻等媒体，加强政治思想和品德修养。
2、认真学习财经方面的各项规定，自觉按照国家的财经政策和程序办事。
3、努力钻研业务知识，积极参加相关部门组织的各种业务技能的培训，始终把增强服务意识作为一切工作的基础;始终把工作放在严谨、细致、扎实、求实上，脚踏实地工作。
4、不断改进学习方法，讲求学习效果，“在工作中学习，在学习中工作”，坚持学以致用，注重融会贯通，理论联系实际，用新的知识、新的思维和新的启示，巩固和丰富综合知识，使自身综合能力不断得到提高。
三、存在的不足
尽管我们圆满完成了今年的各项工作任务，但必须看到工作存在的不足：
1、理论水平不高，当前社会会计知识和业务更新换代比较快，缺乏对新的业务知识和会计法规的系统学习，导致了会计基础知识和会计基础工作缺乏，影响来工作水平的提高。
2、忙于应付事务性工作多，深入探讨、思考、认认真真的研究条件及财务管理办法、工作制度少，工作有广度，没深度。
3、只干工作，不善于总结，所以有些工作费力气大，但与收效不成比例，事倍功半的现象时有发生，今后要逐步学习用科学的方法，善总结、勤思考，逐步达到事半功倍的的效果。
四、严格履行会计岗位职责，扎实做好本职工作
1、不断学习、更新知识、转变观念、完善自我，跟上时代进步的步伐。
2、善于总结，提出自己的意见和建议，为领导决策提供准确依据，不断提高单位管理水平和经济效益。总结经验，建立健全良好的工作机制。
时光匆匆，转眼，一学期的学习又要结束了。首先，不得不说的是，我非常喜欢老师的授课方式，课堂氛围轻松、活跃，老师讲课通俗易懂，知识面广且大都结合实际，引领我们以自己的观点剖析当前的一些经济现象，并培养了我们对个人理财的一些观念。此外，我还非常欣赏老师的教学理念——想同学之所想，及同学之所需，真希望以后还有机会继续跟着老师学习。
在这学期学习财务管理之前，我们已经学习了一些有关的经济管理基础课程，比如经济法、统计学、会计学基础等。有了这些知识作为铺垫，在本学期学习之前我对财务管理也大体有个模糊的概念，知道无论是对于一个企业还是个人，财务管理作为一种管理活动，都具有其重要的指导意义。但经过这一学期系统理论的学习之后，我有了一条清晰的脉络，明确了财务管理是企业组织财务活动、处理财务关系的一项综合性的管理工作。在本学期的学习过程中，老师以财务管理目标为导向，以货币的时间价值和投资风险价值为基础，以筹资决策、投资决策和收益分配为基本内容，以财务预测、决策、计划、控制和分析为基本环节和方法，全面系统地阐述了财务管理基本理论和实用方法。通过对本学期所学知识的回顾整理和个人的认识，我做了以下总结： 首先，我认识到财务管理是企业管理的一个组成部分，它渗透到企业的各个领域、各个环节之中。它是一项经济管理工作，也是从事财务管理活动的根本指导。在企业经营过程中，
我们要根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织财务活动，处理财务关系。 财务管理也直接关系到企业的生存与发展，从某种意义上说，财务管理是企业可持续发展的一个关键。如：企业财务管理的合理性会促使企业加强管理和核算、改进技术、提高劳动生产率、降低成本，从而有利于资源的合理配置和经济效益的提高。从企业的长远发展来看，系统有效的财务管理是为了企业价值的最大化。 其次，我知道了财务管理的内容主要包括财务活动和财务关系。 企业的财务活动包括投资、资金营运、筹资和资金分配等一系列行为。企业资金投放在投资活动、资金运营活动、筹资活动和分配活动中，与企业各方面有着广泛的财务关系。
这些财务关系主要包括以下几个方面：企业与投资者之间的财务关系;企业与债权人之间的财务关系;企业与受资者之间的财务关系;企业与债务人之间的财务关系;企业与供货商、企业与客户之间的财务关系;企业与政府之间的财务关系;企业内部各单位之间的财务关系;企业与职工之间的财务关系。 财务管理的环节(职能)主要有：财务规划和预测、财务决策、财务预算、财务控制、财务分析、业绩评价与激励。其核心是财务决策，财务预测是为财务决策服务的，决策的成功与否直接关系到企业的兴衰成败。
具体总结如下： 一是要了解一个公司的经营状况情况，重点要掌握一篇报告：即财务报告，包括会计报表、会计报表附注和财务情况说明书三部分;二组词汇：即反映企业在特定时点状况的词汇，包括资产、负债、股东权益，和反映企业在一定期间经营情况的词汇，包括收入、费用、利润;三张报表：即资产负债表、利润表和现金流量表。 二是资产负债表反映企业的现在，即企业现在的健康状况如何;利润表反映企业的过去。现金流量表透视企业的将来。 三是对资产负债表要做到“三看三注意”，三看主要是：一看资产增减变化并找到变化的原因;二看健康，如负债率是否高，短期偿债能力是否强等;三看真实的企业，利润是可以干出来的，也是可以算出来的。三注意主要是：一要注意表中的资产代表历史，而历史不代表现实;二要注意表中的负债可能是风险，而表外的“或有负债”也许是更大的风险;三要注意表中的资产是企业的资源，但不代表全部，如品牌、营销网络、人力资源等无形资产无法在表中体现。
四是对利润表要做到“五看”：一看结果;二看结构;三看成绩：关注财务成果、市场表现、基本业务活动等三个层面问题;四看问题：获利能力，包括销售毛利率、主营业务利率、销售净利率、总资产报酬率、净资产收益率等指标; 五看人的因素对计算结果的影响，如成本结转方法、折旧计算方法、费用摊销方法。 五是对现金流量要关注。对企业老总说，现金就是企业的“血液”;对财务人员说，现金就是货币资金，包括库存现金和银行存款、其他货币资金和现金等价物。 六是制定管理制度的一个重要作用是让好人不变坏，让坏人没机会。过去的经验不一定是良药，必须认识到每一步决策都不是重复过去，而是创造未来，而且思维定式永远存在，需要不断地打破它，克服它，有了好的开始，仍要努力经营，保证决策正确，才能获得更大的成功。
最后，我觉得财务管理是一个把企业从经验管理向科学管理过渡的重要工具。就像以前的那个在国际象棋的棋盘上放小麦粒的故事一样。国际象棋一共八八六十四个格子，如果不算过的话，谁知道从一粒开始，每次加多一倍的话，到最后一个格子已经是天文数字了。财务管理也一样，所以不管是工作还是生活，你不理财，财不理你，这就是很好的例证! 这一学期通过对财务管理的学习，我不仅对财务管理的定义、内容和职能有了一定的了解，而且我对财务管理的目标、财务管理对企业的意义、财务管理的手段有了更加深入的认识，但我知道这是远远不够的，这些知识仅是理论，只有把它们应用到实际当中，才能发挥其重要意义。不过，这一学习过程使我树立财务管理观念，深刻的认识了货币的时间价值也养成了我关注热点经济时事的习惯，这就是我最大的收获。相信在今后的学习、工作和生活中，所学的这些知识一定能够发挥其实际意义!篇二：财务知识培训心得体会 财务知识培训心得体会 -----知识改变命运，学习创造未来 9月18日，
集团公司组织全体财务人员进行了一次为期两天的培训，两天的财务知识培训已经结束了，虽然时间不长，但两天下来我的收获却是比当初想象的要多的多，以前也学过专业的财务知识，但自己对于财务的理解还仅限于会计做帐上，通过这次的培训，对于财务有了更新的感悟，有了更深刻的理解。
为期一周的公司财务报表分析模拟实训很快就结束了，而且这周实训既是我们大学生涯的最后一周实训，又是最后一周课，所以我们很是珍惜。通过这一周的实训，使我加深了对财务报表分析概念的理解，本来对财务报表分析的知识点很混乱，不知道自己学到了什么，现在能比较清晰的知道这些知识点。
本次实训的内容主要是讲述了会计报表分析的对象、意义及原则，介绍了会计报表分析的基础和方法，掌握资产负债表、利润表、现金流量表及成本费用表的分析要点，为今后在实际工作中分析会计信息、使用会计信息打下坚定的基础。以下是“三表”的定义：
1、资产负债表：它描述的是在某一特定时点，企业的资产、负债及所有者权益（或股东权益）的关系。简单地说，资产负债表建立在以下的恒等式关系：资产＝负债＋所有者权益。这个恒等式关系要求企业同时掌握资金的来源（负债及所有者权益）与资金的用途（如何把资金分配在各种资产上）。资产负债表是了解企业财务结构最重要的利器。
2、利润表：它解释企业在某段期间内财富（股东权益）如何因各种经济活动的影响发生变化。简单地说，净利润或净损失等于收入扣除各项费用。利润表是衡量企业经营绩效最重要的依据。
3、现金流量表：它解释某特定期间内，组织的现金如何因经营活动、投资活动及筹资活动发生变化。现金流量表可以弥补利润表在衡量企业绩效时面临的盲点，以另一个角度检视企业的经营成果。现金流量表是评估企业能否持续存活及竞争的最核心工具。
在学习资产负债表的时候，我们主要做的是用经济指标对资产负债表进行资产结构和融资结构的趋势分析，以及资产与权益结构平衡分析、资产管理水平分析；在学习利润表的时候，我们要做到熟练运用比较分析法和比率分析法，利用利润表资料对企业进行损益趋势分析、长期偿债能力分析、获利能力分析、企业发展能力分析、利润分配分析及对股票上市企业损益表的特殊分析；在学习现金流量表的时候，我们应了解现金流量表分析的作用和编制方法，掌握现金流量表结构分析、变动趋势分析和财务比率分析的内容和方法。最后用杜邦分析法进行公司财务报表综合分析。
实训中我们小组运用老师发给我们的东方财富通软件，对旅游酒店行业进行了分析，我们主要选择了金陵饭店和全聚德两家饭店进行对比分析。主要包括偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析以及运用杜邦分析法进行综合分析。我们把两家酒店的数据做成了折线图进行对比分析，还把所有分析结果做成了PPT。
实训是专业理论与实践有机结合的重要形式，通过本次实训，可以进一步提高我们对财务知识的理解与实际应用能力，掌握公司会计报表分析基本方法与程序。这次实训是对我们所学专业知识掌握程度及运用能力的一次综合考查，为我们以后走上工作岗位，缩短“适应期”，胜任够工作任务奠定扎实的基础。
文学网
