其实投资基金如穿衣

投资基金如穿衣

由于基金带来了赚钱效应，今年成为广大“股民”积极转型为“基民”的热闹一年。目前，很多新基民对于购买开放式基金非常狂热，但对于封闭式基金却不是很熟悉，特别是近几年由于没有新的封闭式基金发行，普通老百姓对此并不关注。与到银行排队申购开放基金的新基民不同，杨小姐既购买开放式基金，也关注封闭式基金。

杨小姐认为，虽然目前已经进入了封闭式基金的收获时节，但她将把继续持有封闭式基金作为自己投资的重点。重视衣着的杨小姐也不断地把自己的着装心得和投资理念融合起来。

不断尝试投资新风格

杨小姐目前在金融行业中工作，平时喜欢泡站的理财论坛，是在看到有些投资者获利的心得后，她才逐渐开始尝试去购买封闭式基金。

“开始我都分不清楚哪个是封闭的、哪个是开放的。后来总结出来的笨办法就是封闭基金在交易行情软件中的简称是“基金××”，比如南方基金公司有只封闭基金叫“基金开元”；而开放式的基金一般简称只有名字。杨小姐说起自己开始怎么分辨基金种类的时候，感觉很有趣。

“而且因为封闭式基金像股票一样交易，能直接看到价格。开放基金如果不是特殊品种，只能看到前一个交易日的净值。”她说，与开放式基金不同，封闭式基金一经成立就进入封闭期，在封闭期内基金规模不变，投资者不能在基金公司进行申购和赎回，只能在证券公司通过交易所平台像买卖股票一样买卖。封闭式基金在二级市场上进行交易，交易成本来回约0.5％；同时，因为封闭式基金不存在赎回风险，基金经理可全力投入操作。

“要敢于尝试，就像穿衣服一样，寻找自己的风格。开始投资封闭基金的时候自己也是处于稳健投资的考虑。觉得有个折价率在那里，可能是2元的东西，现在只卖1块5，跌也跌不到哪去。”

经典理念永不过时

在牛市背景下，加上“分红”、“封转开”、“高折价率”的三重因素下，今年封闭基金价格普遍翻了一番。

“投资和买衣服一样，有些理念是很经典的，要始终坚持。我觉得要寻找有价值的东西，要关注产品本身的内涵所在，就像衣服的款式和面料要经典一样，要经得起时间的推敲”。

杨小姐说，自己买封闭基金很关注它的折价率和净值增长情况等等条件。由于规模限制、流动性影响，封闭式基金普遍存在折价率，与开放式基金相比，封闭式基金的交易价格往往与它的净值不同。目前，我国上市交易的封闭式基金交易价格均低于基金净值，低出的这一部分被称为“折价”。高折价率是目前引发投资的重要因素。

杨小姐举了个例子，如果一封闭式基金某日净值为2.23元，当天的收盘价为1.76元，那么，这只基金的折价值就是2.23-1.76=0.465元，折价率就是（2.23-1.76）/2.23=20.85％。以后封转开的时候就算这只基金不涨也不跌，也能获得接近21%的收益。在目前大牛市的环境下，封闭基金以股票投资为主，不太可能深跌。

“可以每周净值公布的时候看看各个封闭基金折价的情况。”杨小姐说。

杨小姐也关注基金的盈利能力和分红能力。毕竟，净值增长快的基金才更有价值，而在二级市场价格不变的情况下，净值增长快也意味着更高的折价水平。封闭式基金到期封转开是按照净值清算的，在到期期限相同、折价率相近的基金中，净值增长率高、分红情况好的基金显然内在价值更高，未来获利空间更大。

捕捉基金的时尚元素

杨小姐重衣着好打扮，说到投资，总不忘记和扮靓联系在一起。

“我不会盲目赶时髦，但是也会注意现在流行什么，在追求经典的同时也喜欢加入自己适合和喜欢的时尚元素。其实投资也一样，你看，今年的资本市场是以大为美。”杨小姐说。

目前国内市场上共有28只小盘封闭式基金、26只大盘式封闭式基金；小盘的规模一般在10亿元以下，大盘的一般规模在20、30亿元左右；小盘封闭基金由于近两年纷纷到期，因此折价率比较低，而大盘封闭基金由于到期期限较长，折价率始终高于小盘基金。2005年的时候，小盘折价率为20%左右，大盘的折价率在40%左右，目前小盘的平均折价率为10%左右，大盘在20%左右。

前两年市场不好的时候，成长性好的小盘股成为资金拉抬的对象，市场似乎普遍“以小为美”，小盘封闭式基金因此更为活跃。另外，QFII也以增持小盘封闭式基金居多。去年末来，股票市场转好，大盘蓝筹股成为稀缺资源，成为了牛市行情的最大亮点，而大盘封闭式基金也由于折价率更高具有更大的套利空间更受到资金的青睐。因此，杨小姐去年的投资是以小盘封闭式基金为主，今年则是以大盘封闭式基金为主。今年11月份中旬加仓的基金开元、基金泰和不到两个月就赚到了50%。

“封闭基金由于有折价在内，相比之下风险更小更稳健吧，加上明年上半年会有很多基金高分红，机会还是很多。但是这些基金往往仓位没有开放基金重，因此净值增长不一定有开放基金快，而且封闭式基金的净值不像开放基金天天公布，每周只公布一次，没那么透明吧。毕竟，什么投资产品都不是完美的。那就来个混搭吧，像现在穿衣流行‘mix&match’一样。”杨小姐调侃道。

上证指数是什么意思？什么是上证指数？

上证指数，广义说如上4类16种：

一、样本指数类4种 （1.沪深300 2.上证180 3.上证50 4.红利指数 ）

二、综合指数类2种 （1.上证指数 2.新 综 指 ）

三、分类指数类7种 （1.A股指数 2.B股指数 3.工业指数 4.商业指数 5.地产指数 6.公用指数 7.综合指数 ）

四、其他指数类3种 （1.基金指数 2.国债指数 3.企债指数 ）

狭义说就是专指上证综合指数，其样本股是全部上市股票，包括A股和B股，从总体上反映了上海证券交易所上市股价的变动情况，自1991年7月15日起正式发布。

上证指数”全称“上海证券交易所综合股价指数”，是国内外普遍采用的反映上海股市总体走势的统计指标。

上证指数由上海证券交易所编制，于1991年7月15日公开发布，上证提数以“点”为单位，基日定为1990年12月19日。基日提数定为100点。 随着上海股票市场的不断发展，于1992年2月21日，增设上证A股指数与上证B股指数，以反映不同股票（A股、B股）的各自走势。1993年6月1日，又增设了上证分类指数，即工业类指数、商业类指数、地产业类指数、公用事业类指数、综合业类指数、以反映不同行业股票的各自走势。 至此，上证指数已发展成为包括综合股价指数、A股指数、B股指数、分类指数在内的股价指数系列。

上证指数的计算公式

上证指数是一个派许公式计算的以报告期发行股数为权数的加权综合股价指数。

报告期指数=（报告期采样股的市价总值/基日采样股的市价总值）×100

市价总值=∑（市价×发行股数） 其中，基日采样股的市价总值亦称为除数。

概念股是什么意思？什么是概念股？

概念股是指具有某种特别内涵的股票，而这一内涵通常会被当作一种选股和炒作题材，成为股市的热点。其有具体的名称，事物，题材等，例如金融股，地产股，资产重组股，券商股，奥运题材股，保险股，期货概念等都称之为概念股。简单来说概念股就是对股票所在的行业经营业绩增长的提前炒作。

1. 概念股是依靠某一种题材比如资产重组概念，三通概念等支撑价格。中国概念股就是外资因为看好中国经济成长而对所有在海外上市的中国股票的称呼。也有称中国概念股是“就是为了使人相信其谎言而编造的一切谎言”。

2.概念股是与业绩股相对而言的。业绩股需要有良好的业绩支撑。概念股则是依靠某一种题材比如资产重组概念，三通概念等支撑价格。

股市的概念，原本也是一类具有共同特征股票的总称。如奥运概念，指的就是与承办奥运有商业机会的一类公司的总称。这样的概念还有许多，如网络概念、3G概念，WTO概念、生物医药概念，整体上市概念，股指期货概念，……但是在股市上，概念的内在含义却不仅仅是对某一股票类别的概括，其引申含义是一个市场共识。比如网络概念，在网络成为概念之前，涉及互联网的股票充其量只能称之为一个板块，是一种中性的界定，但成为概念含义就变了。概念是一个更为积极、含义更为肯定的投资共识。概念类股票的产业背景、投资机会以及未来的前景，投资人会进行非常细致的分析研究并报以极大的信心。

股市概念具有非常强大的广告效应。一只股票自身或许没多大吸引力，可一旦它被纳入某个概念中，就会受到全体投资者的密切关注。如上海梅林（600073）这家公司早期是做罐头食品的，后来也生产了一些矿泉水之类的产品，业绩平平，产业陈旧，关注这家公司的投资者很少。1999年该公司摇身一变成为了网络概念股，它也的确开办了个电子商务网站，主要是卖它的矿泉水。于是该股票立刻成了股市共同关注的焦点。

中国股市开盘时间,股市的开盘时间是什么时候?

中国股市开盘时间为每周一至周五的上午9:30—11:30，下午13:00—15:00，每天交易4个小时。

上午9:15～9:25为集合竞价时间，其中9：15—9：20可以撤单，9：20—9：25不能撤单，9：25以成交量最大的价格为开盘价。双休日和国家法定节假日如春节，国庆节等股市不开盘。

香港股市开盘时间：

香港股市在交易日早上10：00开盘交易，中午12：30收市休息；下午14：30开盘，16：00交易结束。

头寸是什么意思？什么是头寸？

1、头寸也称为“头衬”就是款项的意思，是金融界及商业界的流行用语。如果银行在当日的全部收付款中收入大于支出款项，就称为“多头寸”，如果付出款项大于收入款项，就称为“缺头寸”。对预计这一类头寸的多与少的行为称为“轧头寸”。到处想方设法调进款项的行为称为“调头寸”。如果暂时未用的款项大于需用量时称为“头寸松”，如果资金需求量大于闲置量时就称为“头寸紧”。

2、头寸是金融行业常用到的`一个词，在金融、证券、股票、期货交易中经常用到。

比如在期货交易中建仓时，买入期货合约后所持有的头寸叫多头头寸，简称多头;卖出期货合约后所持有的头寸叫空头头寸，简称空头。商品未平仓多头合约与未平仓空头合约之间的差额就叫做净头寸。只是在期货交易中有这种做法，在现货交易中还没有这种做法。

在外币交易中，“ 建立头寸”是开盘的意思。开盘也叫敞口，就是买进一种货币，同时卖出另一种货币的行为。开盘之后，长了（多头）一种货币，短了（空头）另一种货币。选择适当的汇率水平以及时机建立头寸是盈利的前提。如果入市时机较好，获利的机会就大；相反，如果入市的时机不当，就容易发生亏损。净头寸就是指开盘后获取的一种货币与另一种货币之间的交易差额。

另外在金融同业中还有扎平头寸、头寸拆借等说法。

头寸日有分很多种的：第一头寸日（期货交割过程的第一日）等等，多数就是指对款项动用的当日。

3. 头寸有两种含义

（1）。［money market］∶中国旧时指银行钱庄等所拥有的款项。收多付少叫头寸多，收少付多叫头寸缺，结算收付差额叫轧（ga）头寸，借款弥补差额叫拆头寸

（2）。［cash］∶指市场上货币流通数量，即银根。如银根松说头寸松，银根紧也说头寸紧通常所说的是指第二种，即现金的量。

道琼斯指数是什么意思？什么是道琼斯指数？

道琼斯指数

道琼斯指数是一种算术平均股价指数。

道琼斯指数是世界上历史最为悠久的股票指数，它的全称为股价平均指数。通常人们所说的道琼斯指数有可能是指道琼斯指数四组中的第一组道琼斯工业平均指数（Dow Jones Industrial Average）。

道琼斯指数最早是在1884年由道琼斯公司的创始人查理斯·道开始编制的。其最初的道琼斯股价平均指数是根据11种具有代表性的铁路公司的股票，采用算术平均法进行计算编制而成，发表在查理斯·道自己编辑出版的《每日通讯》上。其计算公式为：

股价平均数=入选股票的价格之和/入选股票的数量

该指数目的在于反映美国股票市场的总体走势，涵盖金融、科技、娱乐、零售等多个行业。道琼斯工业平均指数目前由《华尔街日报》编辑部维护，其成份股的选择标准包括成份股公司持续发展，规模较大、声誉卓著，具有行业代表性，并且为大多数投资者所追捧。目前，道琼斯工业平均指数中的30种成份股是美国蓝筹股的代表。这个神秘的指数的细微变化，带给亿万人惊恐或狂喜，它已经不是一个普通的财务指标，而是世界金融文化的代号。而什么是道琼斯指数？查尔斯·亨利·道，仅仅读过小学的小农场主，依靠自学成为出色的财经记者。爱德华·戴维斯·琼斯，毕业于布朗大学，像他的红胡子显示的那样脾气暴躁。查尔斯·密尔福特·伯格斯特里瑟，因为姓氏过长失去了永留史册的机会。

道琼斯指数，即道琼斯股价平均指数，是世界上最有影响、使用最广的股价指数。它以在纽约证券交易所挂牌上市的一部分有代表性的公司股票作为编制对象，由四种股价平均指数构成，分别是：

① 以30家著名的工业公司股票为编制对象的道琼斯工业股价平均指数；

② 以20家著名的交通运输业公司股票为编制对象的道琼斯运输业股价平均指数；

③ 以6家著名的公用事业公司股票为编制对象的道琼斯公用事业股价平均指数；

④ 以上述三种股价平均指数所涉及的56家公司股票为编制对象的道琼斯股价综合平均指数。

在四种道琼斯股价指数中，以道琼斯工业股价平均指数最为著名，它被大众传媒广泛地报道，并作为道·琼斯指数的代表加以引用。道琼斯指数由美国报业集团——道琼斯公司负责编制并发布，登载在其属下的《华尔街日报》上。历史上第一次公布道琼斯指数是在1884年7月3日，当时的指数样本包括11种股票，由道琼斯公司的创始人之一、《华尔街日报》首任编辑查尔斯·亨利·道（Charles Henry Dow l851-1902年）编制。1928年10月1日起其样本股增加到30种并保持至今，但作为样本股的公司已经历过多次调整。道琼斯指数是算术平均股价指数。

自1897年起，道琼斯股价平均指数开始分成工业与运输业两大类，其中工业股价平均指数包括12种股票，运输业平均指数则包括20种股票，并且开始在道琼斯公司出版的《华尔街日报》上公布。在1929年，道琼斯股价平均指数又增加了公用事业类股票，使其所包含的股票达到65种，并一直延续至今。

现在的道琼斯股价平均指数是以1928年10月1日为基期，因为这一天收盘时的道琼斯股价平均数恰好约为100美元，所以就将其定为基准日。而以后股价同基期相比计算出的百分数，就成为各期的投票价格指数，所以现在的股票指数普遍用点来做单位，而股票指数每一点的涨跌就是相对于基准日的涨跌百分数。

道琼斯股价平均指数最初的计算方法是用简单算术平均法求得，当遇到股票的除权除息时，股票指数将发生不连续的现象。1928年后，道琼斯股价平均数就改用新的计算方法，即在计点的股票除权或除息时采用连接技术，以保证股票指数的连续，从而使股票指数得到了完善，并逐渐推广到全世界。

道琼斯指数分类

·道琼斯生物科技分类指数

·道琼斯医疗保健供应商分类指数

·道琼斯医疗产品分类指数

·道琼斯医药分类指数

·道琼斯斯托克50

·道琼斯全球股票指数

但现在通常引用的是第一组——道琼斯工业平均指数。

道琼斯指数意义

道琼斯股价平均指数是目前世界上影响最大、最有权威性的一种股价指数，原因之一是道琼斯股价平均指数所选用的股票都是有代表性，这些股票的发行公司都是本行业具有重要影响的著名公司，其股票行情为世界股票市场所瞩目，各国投资者都极为重视。为了保持这一特点，道琼斯公司对其编制的股价平均指数所选用的股票经常予以调整，用具有活力的更有代表性的公司股票替代那些失去代表性的公司股票。自1928年以来，仅用于计算道琼斯工业股价平均指数的30种工商业公司股票，已有30次更换，几乎每两年就要有一个新公司的股票代替老公司的股票。原因之二是，公布道琼斯股价平均指数的新闻载体——《华尔街日报》是世界金融界最有影响力的报纸。该报每天详尽报道其每个小时计算的采样股票平均指数、百分比变动率、每种采样股票的成交数额等，并注意对股票分股后的股价平均指数进行校正。在纽约证券交易营业时间里，每隔半小时公布一次道琼斯股价平均指数。原因之三是，这一股价平均指数自编制以来从未间断，可以用来比较不同时期的股票行情和经济发展情况，成为反映美国股市行情变化最敏感的股价平均指数之一，是观察市场动态和从事股票投资的主要参考。

但是由于道·琼斯股价指数是一种成分股指数，它包括的公司仅占目前2500多家上市公司的极少部分，而且多是热门股，且未将近年来发展迅速的服务性行业和金融业的公司包括在内，所以它的代表性也一直受到人们的质疑和批评。

从1996年5月25开始，还针对我国的股票市场编制了道琼斯中国股票指数。截至1998年4月1日，沪深两市共有88支股票作为其成分股入选，故称为道琼斯中国88股票指数。

平时所说的道琼斯指数就是指道琼斯工业股票平均价格指数，这是一种代表性强，应用范围广，作用突出的股价指数。道琼斯30种工业股票平均价格指数于1896年5月26日问世。